Sadržaj:
Odstupanje je uobičajena mjera rizika koju investitori koriste za analizu povijesnih i očekivanih prinosa. To je procijenjeni raspon oko očekivanog prinosa u kojem se očekuje da će stvarni povrat padati s određenim stupnjem povjerenja i usko je povezan s drugim mjerama rizika, kao što su standardna devijacija, volatilnost i beta. Možete izračunati varijansu za bilo koje vremensko razdoblje, ali je uobičajeno da se mjere rizika na godišnjoj razini, jer je među ulagačima standardno objaviti i analizirati mjere rizika i povrata u koracima od jedne godine.
Godišnje odstupanje
Godišnja tjedna varijacija jednostavno zahtijeva umnožavanje tjedne varijacije za 52, jer postoji 52 tjedna u godini. Godišnje tjedno odstupanje na ovaj način pretpostavlja da je tjedna varijacija dobra procjena za cijelu godinu. Rast ili gubitak se ne uračunava u godišnju analiju kada pomnožite tjednu varijancu za 52. Na primjer, tjedna varijacija od 1 posto se množi sa 52, što rezultira godišnjom varijacijom od 52 posto.
Razmatranja
Podaci su statistički značajniji kada su izvedeni na duljim vremenskim razdobljima. Godišnja vrijednost ne mora nužno biti statistički značajnija zbog mogućih netočnosti u vašoj pretpostavci da je tjedna varijacija dobar pokazatelj godišnje varijacije. Međutim, otkrit ćete da je još uvijek nužno izračunati druge važne godišnje mjere rizika koje zahtijevaju godišnje varijacije kao ulaz. Na primjer, ako trebate procijeniti tržišnu vrijednost opcije na dionice s rokom dospijeća od jedne godine, godišnja volatilnost je kritična komponenta izračuna. Godišnja varijacija koristi se za izračun godišnje volatilnosti. Stoga, ako imate samo solidne tjedne vrijednosti varijance, trebali biste ih godišnje izračunati za uporabu u izračunu.