Sadržaj:
Konvertibilne obveznice su hibridni dužnički instrument izdan od strane korporacije koji se može pretvoriti u obične dionice po diskreciji vlasnika obveznice ili korporacije kada se postignu određeni pragovi cijene. Podna vrijednost konvertibilne obveznice je najniža vrijednost na koju obveznica može pasti i točka u kojoj opcija pretvorbe postaje bezvrijedna. Važno je znati kako izračunati ovu vrijednost tako da možete prodati ili konvertirati obveznice dok još zadržavaju vrijednost.
Korak
Odredite nominalnu vrijednost obveznice. Kada obveznica dospije do dospijeća, imatelj primitka plaća glavnicu ili isplatu nominalne vrijednosti od izdavatelja obveznica. Obveznice se obično izdaju u zajedničkim apoenima od 1.000 $ ili 10.000 USD, a nakon sazrijevanja obveznice primit ćete isplatu jednaku kupovnoj cijeni obveznice. Ako kupite osnovnu konvertibilnu obveznicu za 1.000 USD i primite isplatu glavnice u iznosu od 1.000 USD po dospijeću, dobit ćete lice ili par. Ako kupite obveznicu na sekundarnom tržištu uz popust ili malu premiju, nominalna vrijednost vrijednosnog papira će se prema tome prilagoditi.
Korak
Odredite prinos obveznice. Izdavatelji zamjenjivih obveznica pripisuju plaćanje kupona ili kamate svakom izdanju obveznica. To daje poticaj investitorima da kupe dug jer će primiti plaćanje kamate tijekom trajanja obveznice. Investitori se odnose na isplatu kamata kao prinos na obveznice. Prospekt obveznica navodi stopu po kojoj se obveznice obračunavaju, kao i učestalost isplate prinosa i dugovječnost isplata.
Korak
Kombinirajte nominalnu vrijednost i prinos obveznica. Dodajte nominalnu vrijednost obveznice očekivanom preostalom prinosu preostalom da se isplati na konvertibilnu obveznicu. Primjerice, ako je nominalna vrijednost obveznice 1.000 dolara, a isplatit će se kvartalna dividenda od 2,5 posto - 25 dolara - za jednu godinu do dospijeća kombinirana vrijednost bi bila 1.100 dolara. Kombinirana vrijednost je u osnovi obveznica, ili vrijednost koju vrijednost pretvorbe dionica ne može pasti niže prije nego opcija pretvorbe postane bezvrijedna. Ovo je broj koji ćete usporediti s vrijednošću konverzije - ili vrijednostima dionica - kako biste utvrdili je li pala ispod vrijednosti podne vrijednosti obveznice.
Korak
Usporedite vrijednost kata s vrijednošću zaliha. Potražite temeljnu vrijednost dionica. Pod pretpostavkom da će se obveznički dug pretvoriti u obične dionice u društvu koje izdaje dugove, potražite vrijednost običnih dionica izdavatelja. Internetske stranice za financije pružaju jednostavne popise za sve uobičajene dionice na burzama u SAD-u. Pomnožite cijenu dionice s brojem dionica koje bi pretvorila obveznica. Na primjer, ako se obična dionica trguje za 10 dolara po dionici, a svaka se obveznica pretvori u 100 dionica, vrijednost dionice - ili vrijednost konverzije - bila bi 10 x 100 dionica ili 1000 dolara. Ako je ukupna vrijednost vrijednosti zaliha manja od vrijednosti kombinirane obveznice i prinosa, vrijednost vrijednosnog papira pala je ispod temeljne vrijednosti.