Impliced ​​Vs. Realizirana volatilnost

Korak

Volatilnost je mjera promjene cijene - i opcije i temeljnog osiguranja unutar ugovora. Volatilnost se ne bavi smjerom promjene, pozitivnim ili negativnim, već količinom promjene. Budući da trgovanje opcijama ovisi o kretanju cijene, iznos i učestalost promjena cijena utječu na rizik kupnje ili prodaje ugovora o opcijama. Veća volatilnost jednaka je većim, češćim promjenama cijena i većem riziku kretanja cijene prema trgovcu.

Volatilnost u opcijama

Realizirana volatilnost

Korak

Realizirana volatilnost je također poznata kao povijesna volatilnost i stvarna je varijacija u cijeni opcije tijekom vremena. Realizirana volatilnost mjeri se u smislu standardnog odstupanja cijene od prosjeka.

Pojavljena volatilnost

Korak

Implicitna volatilnost je predviđanje budućnosti buduće volatilnosti tržišta. U vrlo jednostavnim terminima, može se promatrati kao razlika između teoretske cijene opcije - koja se izračunava na temelju stvarne cijene dionice, cijene štrajka (ugovora) opcije, vremena do isteka i drugih poznatih varijabli - i stvarnog trgovanja opcijom cijena.

Opasnosti od isključivanja

Korak

Trgovci mogu koristiti volatilnost za predviđanje rizika promatrajući povijesnu, ostvarenu volatilnost i impliciranu buduću volatilnost. Ako se trgovac oslanja isključivo na ostvarenu volatilnost za analizu, on pretpostavlja da je prošlost predviđanje budućnosti, pretpostavka koja je često netočna, osobito u kratkom roku. Dok su studije pokazale da je implicitna volatilnost bolji prediktor rizika u kratkom roku, trgovac koji gleda samo na implicitnu volatilnost nema kontekst za taj broj. Ona ne vidi je li implicitna volatilnost znatno veća ili manja od prošle realizirane volatilnosti i je li opcija precijenjena ili podcijenjena.

Usporedba kao alat za trgovanje

Korak

Opcija trgovci mogu koristiti usporedbe volatilnosti kao strategiju trgovanja koja kapitalizira na precijenjenoj / podcijenjenoj teoriji. U ovoj strategiji trgovac kupuje opcije čija je implicitna volatilnost niža od ostvarene volatilnosti i vjerojatno će rasti u bliskoj budućnosti, što će povećati cijenu opcije. Trgovac tada može prodati opciju u razdoblju veće volatilnosti i ostvariti dobit. Ova vrsta trgovanja je kao vrijednost ulaganja u dionice: Potražite jeftino, a zatim pričekajte da svi drugi otkriju njegovu vrijednost. Dopustite potražnji da poveća cijenu i prodaju s profitom.