Sadržaj:
"Općinska obveznica" je sveobuhvatni izraz koji označava obveznice koje prodaju država i lokalne vlasti. Često ćete vidjeti općinske obveznice koje se nazivaju "munis". Obično su kamate na općinske obveznice izuzeti od poreza, Slijedom toga, oni mogu ponuditi bolju investicijsku priliku od oporezivih korporativnih ili trezorskih obveznica, iako one obično nude veće prinose prije oporezivanja.
Munis, kuponi i porezi
Postoje dvije glavne vrste općinskih obveznica. Obveznice opće obveze potpomognute snagom oporezivanja vlade izdavatelja. Obveznice prihoda ovise o prihodima ostvarenim projektom za plaćanje kamata i otplatom obveznica. Interes od oba tipa muna je oslobođen od saveznih poreza na dohodak ako se obveznice koriste u svrhu koja pruža korist široj javnosti, kao što je izgradnja škole ili bolnice. Nasuprot tome, obveznice prodane za financiranje sportskog stadiona ili obnavljanje mirovinskog fonda ne bi bile oslobođene poreza. Ako ste stanovnik države u kojoj se izdaju obveznice, možda nećete morati plaćati lokalne ili državne poreze na kamate koje zarađujete. Općinske obveznice obično plaćaju fiksni iznos svake godine, nazvan kupon. kuponska stopa je postotak nominalne vrijednosti obveznice. Pretpostavimo da je stopa kupona 4 posto, a nominalna vrijednost 5.000 dolara. Kupon je jednak nominalnoj vrijednosti pomnoženoj s kuponskom stopom, ili 200 USD.
Prinosi općinskih obveznica
Općinskim obveznicama se trguje na otvorenom tržištu kao što su korporativne i trezorske obveznice. Prema tome, cijena koju plaćate vjerojatno će se razlikovati od nominalne vrijednosti. Cijena koju plaćate za muni određuje vašu stvarnu stopu povrata ili prinosa. Prinos je jednak kuponu podijeljenom s cijenom i pomnožen s 100 da bi se pretvorio u postotak. Pretpostavimo da općinska obveznica nominalne vrijednosti od 5.000 USD s kuponom od 200 USD prodaje za 4.500 USD:
($ 200 / $ 4,500) * 100 = prinos od 4,44%
Niža cijena rezultira većim prinosom jer dobivate isti iznos udjela u dolaru uz manje ulaganje. I obrnuto, ako je cijena veća od nominalne vrijednosti, prinos će pasti ispod kuponske stope.
Porezni ekvivalentni prinos
Može biti teško usporediti stope povrata za općinske obveznice i oporezive obveznice od prinos nakon poreza oporezive obveznice je iznos koji ćete zadržati. Upotrijebite ove korake da biste izračunali prinos-ekvivalent:
Korak
Oduzmite Vašu graničnu poreznu stopu od 1. Granične porezne stope je vaša kategorija poreza na dohodak - najviša stopa saveznog poreza na dohodak koji plaćate. Na primjer, ako je vaša granična porezna stopa 28 posto, oduzmite 0,28 od 1,0 da biste dobili 0,72.
Korak
Oduzmite vašu državnu / lokalnu graničnu poreznu stopu i ako je kamata općinskih obveznica izuzeta od tih poreza. Ako je stopa poreza na državu 7 posto, oduzmite 0,07 od 0,72, ostavljajući 0,65.
Korak
Podijelite rezultat iz koraka 1 i 2 na prinos općinske obveznice. Ako je prinos 4 posto, podjela na 0,65 daje poreznu ekvivalentnu dobit od 6,15 posto. Odgovor je da porez na prijevremenu otplatu oporezive obveznice mora proizvesti istu stopu povrata nakon oporezivanja kao i općinska obveznica.