Sadržaj:
Ulagači stalno traže bolji način mjerenja i kvantificiranja rizika. Slijedom toga, portfolio menadžeri se često mjere na njihovu sposobnost generiranja povrata u odnosu na tržište (alfa). Standardna devijacija je alat koji menadžeri ulaganja koriste kako bi pomogli kvantificirati rizik ili "odstupanje" od očekivanog povrata. Standardna devijacija mjeri stupanj varijabilnosti (volatilnosti) od prosječnog prinosa (prosjek). Veća odstupanja ukazuju na veću volatilnost. Slično standardnoj devijaciji, negativna odstupanja gledaju na varijacije oko prosječnog prinosa; međutim, on se usredotočuje samo na one povratke koji padaju ispod minimalno prihvatljivog prinosa.
Korak
Definirajte MAR. Ovo je broj po vašem izboru. Označava minimalni iznos povrata koji ćete prihvatiti za određenu investiciju. Iskoristimo 5 posto za ovaj primjer.
Korak
Oduzmite MAR od povrata za svako razdoblje. Ako tražite godišnji prinos od pet godina, oduzmite MAR (5 posto) od svakog povrata za svaku godinu. Imat ćete pet vrijednosti.
Korak
Resetirajte vrijednost na 0 ako je povrat pozitivan. Recimo da je povratak prve godine 10 posto. Oduzimanje MAR, ili 5 posto, od 10 posto iznosi 5 posto. To je pozitivna vrijednost, tako da je promijenite na 0.Ako se godina dva vraća 4 posto, tada će razlika biti -1 posto. Zabilježite taj broj; ne mijenjajte ga.
Korak
Razdvojite razlike i dodajte ih zajedno. Prva godina na kvadrat je 0; međutim, druga godina kvadrata je 1. Trg svih pet godina i uzme zbroj svih kvadrata.
Korak
Podijelite po razdobljima i uzmite kvadratni korijen. U našem primjeru imamo pet godina ili pet razdoblja. Uzmite zbroj u koraku 4 i podijelite s 5. Napokon uzmite kvadratni korijen tog broja. To je negativna devijacija.