Sadržaj:
Zatvoreni fond je jedna od tri vrste investicijskih društava koje regulira Komisija za vrijednosne papire (SEC). Zajednički fondovi, poznati kao otvoreni fondovi, jedan su od preostala dva i zatvoreni fondovi u kontrastu s uzajamnim fondovima po mnogim karakteristikama. Za razliku od otvorenog fonda, zatvoreni fond ne izdaje više dionica nakon svoje početne ponude niti općenito otkupljuje dionice. Međutim, zatvoreni fond se trguje na sekundarnom tržištu, odnosno na tržištu dionica. Cijene dionica mogu odstupati od neto vrijednosti imovine fonda odnosnih vrijednosnih papira koje drži, jer tržišne sile ponude i potražnje mogu dovesti do trgovinskog popusta ili premije. Zatvorenom fondu također aktivno upravljaju investicijski savjetnici koji su odvojeni subjekti iz fonda.
Korak
Registrirajte se kod DIP-a. Zatvoreni fondovi regulirani su Zakonom o investicijskim društvima iz 1940. godine, a DIP je primarni regulator. Prema pravilima DIP-a, zatvoreni fond se dalje klasificira kao društvo za upravljanje koje mora biti strukturirano kao korporacija s upravnim odborom za nadzor upravljanja fondovima. Druge investicijske tvrtke ne moraju zahtijevati takvu formalnu korporativnu strukturu. Paket za registraciju i regulaciju investicijskog društva DIP-a zahtijeva da zatvoreni fond podnese dva obrasca agenciji: Obrazac N-8A za obavijest o registraciji i Obrazac N-2, izjavu o registraciji za zatvorene investicijske tvrtke za upravljanje.
Korak
Pripremite inicijalnu javnu ponudu (IPO). Zatvoreni fond izdaje svoje dionice samo jednom u obliku IPO-a, baš kao što se javlja tvrtka. Investicijske banke se zadržavaju, ponekad u obliku sindikata osiguranja. Četiri područja rada očekuju se od investicijskih bankara, prema studiji o zatvorenim fondovima IPO-a od strane Wharton School na Sveučilištu Pennsylvania. Uspostavljeni su uvjeti ponude, uključujući i cijenu dionica. IPO dokumenti se dostavljaju DIP-u. Distribucija dionica provodi se putem marketinških kanala osiguravatelja i brokerske prodajne sile. Naposljetku, osiguravatelji se obvezuju pružiti cjenovnu podršku za trgovanje u prvim danima.
Korak
Uključite savjetnike za ulaganja. Investicijskim portfeljima zatvorenog fonda upravljaju investicijski savjetnici koji su općenito odvojeni subjekti. Investicijski savjetnici imaju diskrecijske odgovornosti za upravljanje imovinom i plaćaju naknadu, obično postotak ukupne vrijednosti upravljane imovine. Investicijski savjetnici moraju biti registrirani od strane DIP-a ako je imovinom upravljano više od 25 milijuna dolara. Upravni odbor fonda odgovoran je za imenovanje investicijskog savjetnika kao upravitelja portfelja potpisivanjem savjetodavnog ugovora.
Korak
Organizirati popis dionica fondova na burzi. Kao i dionice fondova kojima se trguje na burzi, dionice zatvorenih fondova također se kotiraju i trguju na burzi. Sve tri glavne burze u SAD-u, NYSE, AMEX i NASDAQ, nude usluge popisa za zatvorene fondove. Svaka burza ima svoje vlastite zahtjeve za uvrštenje. Kontaktirajte razmjenu po vašem izboru kako biste pregledali podobnost fonda, a zatim podnijeti zahtjev za popisu uz potrebne dokumente i naknade za uvrštenje.