Sadržaj:
Diskontiranje i sastavljanje su dvije strane istog novčića. Oba se koriste za prilagodbu vrijednosti novca tijekom vremena. Oni rade samo u različitim smjerovima: rabite diskontiranje da biste izrazili vrijednost budućeg novčanog iznosa u današnjim dolarima, a za izračunavanje vrijednosti tekućeg iznosa novca u budućim dolarima koristite kompenzaciju.
Vremenska vrijednost novca
Složenost i diskontiranje sastavni su dio ekonomskog koncepta "vremenske vrijednosti novca". To je ideja da suma novca u sadašnjem vremenu ima više ekonomske vrijednosti od jednake svote novca u nekom trenutku u budućnosti. Jednostavnije rečeno: Sutra dolar vrijedi više od jednog dolara. Recimo da imate izbor između primanja 100 $ sada ili 100 $ u jednoj godini. Ako sada uzmete 100 dolara, možete ga uložiti. Čak i ako ga stavite na račun koji zarađuje 1 posto godišnje kamate, od sada biste imali 101 dolara godišnje, u usporedbi sa samo 100 dolara ako biste čekali da primite novac. 100 dolara vrijedi više, dakle, ako ga uzmete danas.
Složenost u budućnost
Složenost vam omogućuje da projicirate ono što će određena svota novca biti vrijedna u budućnosti. Recimo da imate 100 dolara i želite znati što će biti vrijedno godinu dana. Komponente zahtijevaju od vas da napravite pretpostavku o vrsti povrata koju možete zaraditi na svom novcu ako ga uložite. Recimo da pretpostavljate da možete zaraditi prosječno četiri posto godišnjeg povrata. Stoga u jednoj godini predviđate da ćete imati $ 104 ili $ 100 pomnoženo s 1.04. Nakon još jedne godine, imat ćete $ 108.16 - ili $ 104 puta 1.04. S kompenzacijom, zarade svake godine postaju dio glavnice za sljedeću godinu, što omogućuje brži rast novca.
Diskontiranje sadašnje vrijednosti
Diskontiranje je suprotno od složenosti. Vi uzimate svotu novca iz točke u budućnosti i pretvarate je u vrijednost u današnjim dolarima - što će obično biti manje. Nastavljajući se na prethodni primjer, kažete da pretpostavljate godišnji povrat od četiri posto. Ako biste danas uložili 96,15 dolara na godišnjoj stopi od četiri posto, od sada biste imali točno 100 dolara godišnje. Dakle, 100 dolara godišnje od sada je stvarno vrijedan samo 96,15 dolara danas. To se zove diskontiranje sadašnje vrijednosti.
Prijave
Financijski stručnjaci cijelo vrijeme koriste kompenzaciju i diskontiranje za procjenu ulaganja. Budući da se novac mijenja u vrijednosti tijekom vremena, morate izraziti sve gotovinske vrijednosti u "istim" dolarima da biste ih mogli usporediti. Recimo da razmišljate o projektu koji će sada zahtijevati 100.000 dolara unaprijed i isporučiti 25.000 dolara godišnje u naredne četiri godine. Kada odbacite buduće prihode na sadašnju vrijednost, iznos će iznositi manje od 100.000 dolara, tako da je projekt gubitnik novca. Isto tako, projekt koji sada proizvodi 100.000 dolara, ali će zahtijevati isplatu od 100.000 dolara u pet godina, stvara novac, budući da će se plaćanje unaprijed uložiti u više od 100.000 dolara u međuvremenu.
formule
Formule za diskontiranje i sastavljanje su sasvim osnovne. U tim formulama, "CF" je novčani tok, ili iznos koji se pretvara; "n" je broj godina tijekom kojih se konvertira iznos; i "r" je pretpostavljena prosječna godišnja stopa povrata.
Za diskontiranje budućeg novčanog toka na sadašnju vrijednost (PV): PV = CF / (1 + r) ^ n
Za određivanje buduće vrijednosti (FV) novčanog toka nakon pripajanja: FV = CF * (1 + r) ^ n
Odnos između diskontiranja i zbrajanja očituje se iz sličnosti formula. Kada diskontirate, vi podijeliti novčanog toka po faktoru "(1 + r) ^ n", koji smanjuje sadašnju vrijednost novčanog toka. Kada složite, vi pomnožiti novčanog toka po istom faktoru, koji povećava buduća vrijednost novčanog toka.