Prednosti portfeljnih ulaganja

Za razliku od investicijskog pristupa klasične sigurnosne analize koji se fokusira na individualnu selekciju sigurnosti, portfeljna investicija je moderna metoda ulaganja koja uključuje alokaciju imovine i diverzifikaciju kako bi se stvorila zbirka ulaganja. Najveći izazov u ulaganju je neizvjesnost budućeg učinka ulaganja, a time i rizik od potencijalnih gubitaka od ulaganja. Ne računajući na rezultate ulaganja pojedinačnih ulaganja, portfeljna ulaganja mogu štititi investicijske rizike ukidanjem različitih povrata ulaganja među komponentama ulaganja.

Diverzifikacija i smanjenje rizika

Portfeljna ulaganja odnose se na smanjenje rizika, a ne na povećanje povrata. Može se dogoditi da u određenim godinama pojedinačni prinosi na investicije temeljeni na analizi sigurnosti premašuju prinose od portfeljnih ulaganja. Međutim, dugoročno gledano, portfeljna ulaganja mogu pružiti stalnu stopu povrata koja je u prosjeku bolja od pojedinačnih povrata ulaganja, zbog diverzifikacije rizika među različitim ulaganjima unutar portfelja. Portfolio investicije traže različite klase imovine koje su manje korelirane ili negativno korelirane, kao što je kombiniranje dionica i obveznica radi ujednačavanja volatilnosti.

Minimalna analiza sigurnosti

Tradicionalna sigurnosna selekcija zahtijeva značajne napore u smislu vremena i resursa za izvođenje tzv. Trodijelne analize gospodarstva, industrije i poduzeća. Iako portfeljna ulaganja uključuju sastavljanje zbirke pojedinačnih vrijednosnih papira, fokus je manje na zaslugama svakog pojedinačnog vrijednosnog papira, nego na tome kako se one mogu uklopiti u očekivanu ukupnu uspješnost portfelja. Neke portfeljne investicije, nakon izgradnje, mogu ostati neprilagođene bez obzira na promjenjivo gospodarsko okruženje. Kada investicijski rezultati ne ovise isključivo o očekivanim iznadprosječnim performansama pojedinačne sigurnosti, jednostavna sigurnosna analiza, kao što je sigurnosna provjera, može zadržati rad analize sigurnosti na minimumu.

Sustavni pristup ulaganja

Budući da se portfeljna ulaganja udaljavaju od običnih pojedinačnih sigurnosnih odabira, ona koriste sustavni pristup ulaganja koji bi trebao dugoročno koristiti vlasniku investicijskog portfelja. Kako bi se postigao takav pozitivan, dugoročni cilj, portfeljna investicija počinje s postavljanjem ciljeva portfelja, nakon čega slijedi formuliranje strategije ulaganja. Razina očekivane stope povrata i tolerancije na rizik se procjenjuju tako da se različiti ponderi mogu dodijeliti različitim klasama i kategorijama imovine. Buduće poslovanje portfeljnih ulaganja ovisi o cjelokupnoj investicijskoj politici koja nastoji osigurati da se gubici iz jednog vrijednosnog papira kompenziraju s dobiti od druge.

Stil pasivnog ulaganja

Aktivno upravljanje investicijama stalnim kupovanjem i prodajom povećava transakcijske troškove i ima porezne implikacije koje mogu biti posebno zabrinjavajuće kada kratkoročno razdoblje držanja rezultira kapitalnim dobitkom koji se oporezuje kao običan prihod. Dok se pojedinačni sigurnosni odabiri oslanjaju na aktivne odabire dionica kako bi utjecali na izvedbu, portfeljska ulaganja osmišljena su kako bi se pasivno upravljala, minimizirajući obrt portfelja do potrebnog rebalansa portfelja. Određeni postotak pondera dodijeljenih različitim sredstvima i vrijednosnim papirima ne mora odgovarati na svaki potez tržišta, pa čak i gospodarstva, sve dok ukupni profil rizika portfelja ostaje nepromijenjen.