Sadržaj:
Usporediva analiza tvrtke, ili "comps" kako je nazivaju investicijski bankari, jedan je od načina da saznate više o pravoj vrijednosti tvrtke. Promatranje različitih procjena za usporedive tvrtke može pružiti dobre procjene za osnovnu i stvarnu tržišnu vrijednost tvrtke.
Pronađi slične karakteristike
Usporediva analiza poduzeća temelji se na ideji da tvrtke sa sličnim karakteristikama trebaju imati slične višekratne vrijednosti. Tipično, grupa usporedivih tvrtki uključuje tvrtke iz iste industrije kao i društvo koje se vrednuje. Te bi tvrtke trebale imati slične temeljne značajke kao što su prihodi, neto prihod i veličina tržišta.
Postupak odabira
Odaberite svoje tvrtke. Idite na bilo koji online broker ili web stranicu za ulaganje dionica. Yahoo! Financije i MarketWatch dva su ugledna web-mjesta s točnim i besplatnim informacijama. Odredite industriju za tvrtku koju analizirate. Potražite sve tvrtke u ovoj industriji. Sada se usredotočite na druge čimbenike kao što su tržišna kapitalizacija (veličina), prihodi ili prodaja, neto prihod, geografija, broj zaposlenika itd. Tražite one tvrtke koje najviše nalikuju tvrtki koju želite analizirati. Na primjer, ako vrednujete Walmarta, htjet ćete pogledati Target, Sears, Kmart i možda Kohlovu. Odaberite ne više od pet do osam tvrtki.
Analiza
Izradite proračunsku tablicu za analizu. Navedite usporedive tvrtke na jednoj strani. Sada uključite popis omjera i vrijednosti koje želite usporediti. To može uključivati cijenu, dionice ili tržišnu kapitalizaciju, zaradu po dionici (EPS), stopu rasta (pet godina), omjer cijene i zarade (P / E), omjer cijene i prodaje, EV (očekivana vrijednost), EBITDA (dobit prije poreza na kamate, amortizacije) i bilo čega što želite usporediti. Većina tih podataka lako je dostupna na gore navedenim web-mjestima. Međutim, najbolji način za dobivanje podataka je da sami izračunate podatke tvrtke koje se nalaze u godišnjim izvješćima tvrtki ili 10-K i 10-Q. Možete ih pronaći na stranicama za odnose s investitorima te tvrtke. Kada dobijete podatke, potražite anomalije i prilagodite ih tako da ne odbace vašu analizu.