Sadržaj:
Opcije su ugovori koji vlasniku dionica daju pravo na kupnju (call opcije) ili prodaju (put opcije) drugi vrijednosni papir po unaprijed određenoj cijeni, nazvanom cijena štrajka. Burzovne opcije su najčešće, ali se opcijskim ugovorima također trguje na ročnicama, stranoj valuti i drugim vrijednosnim papirima. Burzovnim opcijama zaposlenika se ne trguje, već umjesto toga funkcioniraju kao poseban oblik pozivne opcije. Opcije nemaju automatski vrijednost, pa je važno da investitor zna kada opcija ima vrijednost i kako se izračunava. Sve opcije imaju datum isteka, nakon čega opcija koja nije izvršena gubi svaku vrijednost koju je imala.
Korak
Razumjeti kako se određuju cijene opcija. Najjednostavnija situacija je pozivna opcija izdana uz cijenu štrajka koja je određena prema trenutnoj tržišnoj cijeni. Kada prodavatelj opcije (nazvan pisac) izda ugovor, ona naplaćuje premiju za pokrivanje troškova. Za burzovne opcije to je obično manje od 1 $ po dionici. Sve dok je tržišna cijena ostala na ili ispod cijene štrajka, opcija ima nultu vrijednost, jer dionice možete kupiti na tržištu za istu ili manju cijenu od te opcije. Međutim, ako se tržišna cijena podigne barem dovoljno da pokrije premiju, vi ste "u novcu". Nakon toga možete kupiti dionice po cijeni štrajka i preprodati ih za više od cijene štrajka plus premiju.
Korak
Znati kako funkcioniraju opcije stavljanja. U osnovi, to je samo obrnuto od opcije poziva. Put opcija jamči da možete prodati temeljni vrijednosni papir za određenu cijenu. Ako tržišna cijena padne dovoljno da pokrije premiju, možete kupiti vrijednosni papir na tržištu i prodati ga na dobit piscu opcije (koji mora dovršiti transakciju ako odaberete opciju).
Korak
Izračunajte vrijednost opcije poziva i dobit oduzimanjem cijene štrajka plus premije od tržišne cijene. Na primjer, recimo da dionica s opcijom poziva ima cijenu od 30 USD po dionici s premijom od $ 1 i kupite opciju kada je tržišna cijena također 30 USD. Uložite 1 $ / dionicu za plaćanje premije. Ako je dionica tada ide do 35 $ / dionici i vježbate opciju, plaćate cijenu štrajka od 30 USD / dionicu, a zatim prodate dionice za 35 USD / dionicu. Vrijednost opcije je 5 USD po dionici, a vaša zarada je taj iznos minus premija od 1 $ po dionici ili 4 USD po dionici. Opet, put opcija radi na isti način kao i pozivna opcija, obrnuto.
Korak
Utvrdite neto dobit u vrijednosti opcije kada ugovor ima neto vrijednost kada je kupite. Opcije se mogu izdati ili njima se može trgovati na razmjeni opcija kada su cijena i cijena na tržištu različiti. U tom slučaju morate platiti premiju plus vrijednost koju opcija već ima. Cijena mora ići gore dovoljno (ili dolje za put opcije) da vas u novac prije nego što možete napraviti profit. Na primjer, ako ste kupili opciju za kupnju dionica s cijenom za štrajk od 30 USD po dionici i tržišnom cijenom od 35 USD po dionici, ona već ima vrijednost 5 USD po dionici i taj iznos morate platiti plus premiju (ukupno 6 USD /udio). Ako se dionica podigne na dionicu od 40 USD, vrijednost opcije povećava se s 5 USD / dionici na 10 USD / dionicu. Vaša dobit, ako iskoristite tu opciju, je 10 USD po dionici minus 6 $ koje ste platili, ili 4 USD po dionici.