Sadržaj:
Dva su glavna briga svih investitora: stopa povrata koju mogu očekivati na svoja ulaganja i rizik povezan s tom investicijom. Dok bi investitori voljeli imati investiciju koja je i niska i visoka stopa povrata, opće je pravilo da postoji više ili manje izravni kompromis između financijskog rizika i financijskog povrata. To ne ukazuje na postojanje savršenog linearnog odnosa između rizika i povrata, već samo da su ulaganja koja obećavaju najveće prinose općenito najrizičnija.
Ulaganje bez rizika
Ulaganje bez rizika je investicija koja ima zajamčenu stopu povrata, bez fluktuacija i bez izgleda za neispunjavanje obveza. U stvarnosti, ne postoji takvo nešto kao potpuno bez rizika ulaganje, ali to je koristan alat za razumijevanje odnosa između financijskog rizika i financijskog povrata.Prema osnovnim konceptima tržišne ekonomije, postojala bi tako velika potražnja za ulaganjem bez rizika da bi institucija koja posjeduje imovinu na kojoj se temelji ulaganje postavila stopu povrata na nešto bitno jednako vremenskoj vrijednosti tog ulaganja. Drugim riječima, ako ste uložili u bezrizičnu investiciju, vaš bi se povratak u biti temeljio isključivo na vrijednosti da novac sada ima, za razliku od neke točke u budućnosti. Zato su kamatne stope na štedne račune tako niske. To su gotovo bez rizika ulaganja.
Premija rizika
Izračun financijskog povrata se mijenja kada dodamo rizik jednadžbi. Pretpostavimo da postoje dvije investicije koje možete odabrati za petogodišnje razdoblje ulaganja. Investicija A je bez rizika, a Investicija B ima 50% šanse da bude potpuno bezvrijedna u pet godina. Očito, ako bi ove dvije investicije obećale istu stopu povrata, nijedan racionalni investitor ne bi izabrao Investiciju B. Umjesto toga, mora postojati neka vrsta poticaja da se odabere ova rizičnija investicija. Ovaj poticaj je općenito viša stopa povrata ili potencijalna stopa povrata i poznata je kao premija za rizik.
nestalnost
U kontekstu tržišta duga, ulagači se prvenstveno suočavaju s dva scenarija: oni će biti nadoknađeni obećanom stopom povrata, ni više ni manje; ili će izgubiti svu svoju investiciju. S ulaganjima u dionice, mogućnosti povrata su gotovo beskonačne. Dionica može postati potpuno bezvrijedna ili vrijedna nezamislive količine novca. To je zato što vrijednost dionice određuje tržišna snaga koja uzrokuje povećanje ili smanjenje vrijednosti dionice tijekom vremena. To je poznato kao volatilnost. Stok s višim i nižim padovima je nestabilniji i stoga rizičniji. Međutim, budući da ova dionica ima viši maksimum, ona ima veću potencijalnu stopu povrata.
Portfelji i upravljanje rizikom
Portfelj je skup ulaganja. Pametni investitor neće staviti sva svoja jaja u jednu košaru i uložiti ih u jednu dionicu. Umjesto toga, većina investitora bira skup ulaganja s različitim razinama rizika i povrata. Manipuliranjem udjela rizičnih dionica u svom portfelju, investitor može manipulirati svojom razinom rizika i potencijalnim povratom.