Sadržaj:
Indeks relativne vrijednosti (RVI) pomaže vam usporediti snagu ili slabost jedne financijske sigurnosti s drugom i najčešće se koristi za dionice. RVI će vam samo reći nešto smisleno kada se razmatra u povijesnom kontekstu, tako da morate izračunati RVI tijekom određenog vremenskog razdoblja, za razliku od analize njegove apsolutne razine na bilo koji dan. Osim toga, trebali biste pažljivo razmotriti koje dvije dionice usporediti jedna s drugom i osigurati da izdavatelj dviju dionica ima neki zajednički nazivnik.
Korak
Odaberite dvije dionice za koje želite usporediti relativne vrijednosti. U većini slučajeva, analitičari uspoređuju dionice tvrtki koje posluju u istoj industriji, kao što su dvije zrakoplovne kompanije ili dva proizvođača automobila. Budući da će se dionice unutar istog sektora podvrgnuti sličnoj makroekonomskoj dinamici, one će se kretati gore i dolje zajedno. Relativna vrijednost govori o tome u kojoj su se mjeri njihove cijene razilazile i mogu ukazati na mogućnosti kupovine. Ako je cijena jedne dionice napredovala mnogo brže od druge u istom sektoru, može biti zbog korekcije. Ako zaostaje daleko, to može biti prilika za kupnju. Počnite odabirom dvije dionice za koje mislite da su podložne sličnim tržišnim silama.
Korak
Odaberite vremensko razdoblje za koje želite analizirati relativnu vrijednost. Iako morate koristiti više dana, broj dana koje trebate vratiti ovisi o više čimbenika. Premalo dana rezultira nedovoljnim podacima za donošenje značajnih zaključaka. Međutim, ako se vratite predaleko, možda ćete imati irelevantne podatke jer su jedna ili obje tvrtke od tada doživele radikalne promjene, kao što su spajanja ili drastične promjene u proizvodnim linijama. U većini slučajeva analitičari se vraćaju barem nekoliko mjeseci, ali ne više od nekoliko godina. Razmotrite dinamiku tržišta i dostupnost podataka prije poravnanja na datum početka i završetka.
Korak
Podijelite cijenu jednog vrijednosnog papira s vrijednošću druge vrijednosti i rezultat pomnožite sa 100 za svaki dan u vašem rasponu. Ako je relativna vrijednost daleko niža od povijesnog prosjeka, zaliha u brojniku je jeftina prema povijesnim standardima. Ako je brojka daleko iznad prošlih vrijednosti, zaliha u nazivniku je jeftina u usporedbi s njezinom prošlošću. Na primjer, pretpostavite da je dionica A bila 9 USD prije godinu dana kada ste počeli pratiti relativnu vrijednost, dok je dionica B iznosila 3 USD. RVI je bio 9 $ / 3 $ = 3 na početku. Nadalje pretpostavimo da je tijekom većeg dijela prošle godine RVI lebdio između 2,5 i 3,3. Međutim, sada je Stock A $ 14, dok je B 3,40 USD, čime RVI iznosi 14 USD / 3,4 = 4,12. Budući da je RVI daleko iznad povijesnih razina, dionica B (nazivnik) je relativno jeftina i to je možda dobar trenutak za kupnju.