Sadržaj:
Sortino Ratio je modificirana verzija Sharpeovog omjera. Koriste je investicijski menadžeri za izračun rizika portfelja. Sharpeov omjer kvantificira povrat (alfa) nad volatilnošću (beta) pretpostavljenom u portfelju. Međutim, Sortino omjer uključuje samo negativni rizik koji se mjeri kao odstupanje (negativno odstupanje) od norme ili minimalnog prihvatljivog prinosa (MAR).
Korak
Pregledajte formulu. Sortino Ratio = (Povratak složenog razdoblja - MAR) / Downside rizik.
Korak
Izračunajte složeni povratak razdoblja. Povrat složenog razdoblja = (1 + Totalni povrat) ^ (1 / N) - 1. Gdje je N broj razdoblja, a ukupni povrat je povrat tijekom određenog vremenskog razdoblja. Povrat od 10% tijekom 5 godina donio bi kompenzirani povrat od 1,5 ^ (1/5) - 1. Složeni 'mjesečni' prinos promijenio bi broj razdoblja od 5 do 60.
Korak
Izračunajte minimalni prosječni prinos (MAR). To ovisi o investitoru. Može biti 0 posto ili trenutna stopa bez rizika podijeljena s 12. 10-godišnja riznica može se koristiti kao proxy za bezrizičnu stopu.
Korak
Izračunajte negativno odstupanje. Ako ste upoznati s kvantitativnim metodama i statistikom, to se izračunava kao standardna devijacija, ali zanemaruje sve pozitivne rezultate. Jednadžba se može izračunati u MS Excelu.
Korak
Počnite oduzimanjem MAR od povratka svakog razdoblja. Vi želite samo negativne vrijednosti, pa ako je broj pozitivan, podesite na 0.
Korak
Kvadratno razdoblje vraća i zbraja sve za ukupno.
Korak
Podijelite zbroj za ukupan broj razdoblja i zatim uzmite kvadratni korijen tog broja. Ovo je Sortino omjer. Opet, ovo je ekvivalent jednadžbi standardne devijacije bez pozitivnih povratnih rezultata.