Sadržaj:
Dok se neki investitori odlučuju za dodavanje samo vrijednosti dionica u svoj portfelj, drugi se uglavnom usredotočuju na zalihe rasta. Svaka vrsta dionica nudi nagrade i rizike. Investitor koji želi usporediti dionice rasta s vrijednostima dionica mora se upoznati s kriterijima koje analitičari koriste za kategorizaciju dionica kako bi vidjeli koji tip najbolje odgovara njegovu portfelju i toleranciji rizika.
Značajke dionica rasta
Kada investitori kategoriziraju dionice tvrtke kao zalihe rasta, jedna od zajedničkih značajki je da tvrtka teži reinvestiranju zarade. To znači da se tvrtka odlučuje za pokretanje novih projekata, stjecanje konkurenta ili širenje na neki drugi način, umjesto raspodjele zarade ulagačima u obliku dividendi. Zalihe poduzeća u nastajanju mogu se klasificirati kao zalihe rasta jer tvrtka pokazuje potencijal za proizvodnju značajne zarade. Međutim, novije tvrtke ne mogu ponuditi ulagačima dosadašnje rezultate za analizu i stoga mogu predstavljati veći rizik.
Značajke vrijednosti zaliha
Vrijednosni papiri koji su okarakterizirani kao vrijednosne dionice teže se prodavati po znatno nižim cijenama od onih u usporedivim tvrtkama unutar istog sektora. Vrijednosne zalihe mogu uključivati dionice starijih, utemeljenih tvrtki i novoformiranih subjekata koji nisu privukli značajan interes ulagača. Na vrijednost dionica mogli su utjecati nedavni interni događaji u tvrtki, ali još uvijek su objavljeni stabilni financijski izvještaji i solidna povijest zarade.
Omjer P / E
Jedna statistika koja se uobičajeno koristi za klasificiranje vrijednosti i rasta zaliha je odnos cijene i zarade, ili P / E, omjer. Taj omjer investitorima pruža informacije o vrijednosti dionice. Izračunava se dijeljenjem trenutne zarade po dionici ili EPS-a s trenutnom tržišnom cijenom dionice. Na primjer, ako se dionica prodaje po cijeni od 50 USD po dionici, a zarada za prethodnu godinu bila je 2 USD po dionici, P / E omjer dionice bi bio 25. Vrijednost zaliha obično ima niže omjere P / E nego dionice usporedivih tvrtki u povezanim industrijama, dok rastuće dionice imaju veći omjer P / E od usporedivih zaliha.
Omjer cijene i knjige
Investitori koriste cijenu-to-book, ili P / B, omjer da pronađu ono što se nadaju da je podcijenjena dionica. Ta se statistika izračunava dijeljenjem trenutne cijene knjige po dionici s trenutnom tržišnom cijenom po dionici. Dionice rasta imaju viši omjer cijene i knjigovodstvene vrijednosti, a vrijednosti dionica obično imaju niže omjere cijene-knjige. Usporedba jedne dionice s drugom pomoću omjera P / B može biti pogrešna, budući da se omjeri P / B tvrtki razlikuju od industrije do industrije.