Sadržaj:
Omjer FFO-u-duga je mjera sposobnosti tvrtke da sama plati svoje dugove koristeći svoje poslovne prihode. Sredstva iz poslovanja uključuju novac koji tvrtka prikuplja u tekućoj godini iz zaliha koje prodaje i usluge koje pruža svojim klijentima, a taj unos je isti u svakom omjeru. Budući da tvrtka može usporediti svoje poslovne prihode s različitim vrstama duga, moguće je nekoliko omjera FFO-u-duga.
Rizik
FFO-u-dug omjeri su konzervativni jer ne uključuju druge izvore novca koje tvrtka može koristiti, kao što su prihod od prodaje opreme ili izdavanje obveznica. Ako je omjer FFO-kratkoročnog duga manji od 1, tvrtka ima trenutni problem i mora prodati proizvodnu opremu ili uzeti drugi kredit. Koeficijent FFO-u-ukupnom dugu (ili dugoročni dug) manji od 1 može biti prihvatljiv ako tvrtka očekuje povećanje prihoda od prodaje bez povećanja ukupnog duga u narednim godinama.
Ne-gotovinski troškovi
Ne-novčani izdaci dio su FFO-u-om omjera duga, prema Standard & Poor's. Neki troškovi, kao što je amortizacija vozila i proizvodne opreme, mogu biti izravno povezani s poslovanjem. Tvrtka također može amortizirati određene troškove, kao što je naknada koju plaća za pravo korištenja patenta druge tvrtke u razdoblju od 10 godina. Porezne obveze smanjuju sredstva iz poslovanja umjesto povećanja duga.
Kapitalni projekti
FFO-u omjer duga ne uključuju račune za kapitalne projekte, prema Fitch Ratings. Kapitalni projekt je projekt koji se tvrtka obvezuje povećati broj proizvoda koje može proizvoditi u budućnosti, umjesto da zadrži svoj trenutni proizvodni kapacitet, tako da troškovi kapitalnih projekata ne smanjuju sredstva poduzeća iz poslovanja. Omjer slobodnog novčanog toka i duga, koji uključuje kapitalne troškove, bit će niži od usporedivog FFO-u-duga.
Marža za bruto dobit Usporedba
FFO je sličan bruto profitnoj marži, osim što je to mjera novčanog tijeka umjesto mjere bilance. Bruto profitna marža uključuje sve prihode koje tvrtka ima pravo primiti, tako da uključuju račune nenovčanih sredstava kao što su potraživanja. FFO uključuje novac koji je tvrtka prikupila u jednoj godini od prodaje ostvarene u prethodnoj godini, ali ne uključuje prodaju koju tvrtka napravi u tekućoj godini ako će kupac platiti račun iduće godine.