Sadržaj:
Vrednovanje dionica uspoređuje jednu dionicu s drugom, ili skupinu dionica, kako bi se procijenila vrijednost ulaganja. Ovaj oblik fundamentalne analize je koristan jer dugoročno procjenjuje vrijednost dionice. Analiza vrednovanja koristi metrike i omjere kako bi se shvatila vrijednost dionica i je li riječ o kupnji, prodaji ili držanju.
Vrijednost
Ulagači koji koriste procjenu vrijednosti razmatraju ključne aspekte tvrtke u odlučivanju je li dionica podcijenjena ili precijenjena. Ako je dionica podcijenjena, onda može biti vrijedno kupnje. Međutim, ako je precijenjena, onda možda ne vrijedi kupovati. Investitor vrednovanja može pogledati financijsku stabilnost tvrtke, rast zarade ili učinkovitost upravljanja. Promatranje projicirane zarade tvrtke bilo bi objektivno vrednovanje, dok bi procjena uprave tvrtke bila subjektivna.
Omjer cijene i zarade (P / E)
Omjer cijene i zarade je ključni čimbenik u vrednovanju dionica. Omjer P / E uspoređuje trenutnu cijenu dionice tvrtke i zaradu po dionici. Na primjer, ako je cijena dionice 25 dolara po dionici, a zarada po dionici 1,23, omjer P / E je 20,3. Ovo je važno. Investitori vjeruju da veći P / E ukazuje na brzi rast i stoga su spremni platiti više za dionice s visokim P / E. U teoriji, za P / E od 20,3, investitori su spremni platiti $ 20,3 po $ 1 tekuće zarade. Omjer cijene i zarade također se naziva "višestrukim".
U suštini
Ben McClure, McClure & Co., objašnjava da vrednovanje omogućuje investitoru da pojednostavi informacije u odgovarajuće omjere i mjerne podatke. To omogućuje investitoru da usporedi više tvrtki odjednom. Međutim, on objašnjava da vrednovanje može biti pogrešno jer se može temeljiti na opažanjima. McClure daje primjer kako je Kmart postao omiljen među ulagačima 1999. godine jer je izgledao jeftino u usporedbi s navodno precijenjenim Walmartom i Targetom. Investitori nisu uspjeli primijetiti pogrešne poslovne modele Kmarta, a tvrtka je 2002. godine podnijela zahtjev za bankrot. "Napravite domaću zadaću", kaže McClure. Bolje je koristiti različite metode i alate u odlučivanju o vrijednosti tvrtke.