Sadržaj:
Kamatni swapovi su financijski mehanizam koji investitori koriste kako bi upravljali rizikom i spekulirali o budućem tržišnom učinku. U razmjeni kamatnih stopa jedna grupa ulagača se obvezuje platiti fiksnu kamatnu stopu na ulaganje drugoj u zamjenu za promjenjivu kamatnu stopu na isti iznos novca. To omogućuje špekulantima da pomognu drugim investitorima da učvrste svoja ulaganja.
Povećanje stopa za istražitelje
Budući da se povrat ulaganja s promjenjivom kamatnom stopom mijenja s tržištem, njima je teže upravljati od ulaganja fiksne stope. Menadžeri novca često mijenjaju plutajuće stope za fiksne stope u swapu kako bi zaključali stopu i omogućili planiranje. Ako se promjenjiva kamatna stopa poveća nakon dogovora o uvjetima swap-a, izvorni vlasnik kamatnog toka gubi na povećanom prihodu od kamata od pojačanih stopa, ali samo u razlici između cijene dogovorene s drugom stranom u swapu i plutajući. Na primjer, ako se o swap-u o stopama pregovara na kamatnoj stopi od 6,7 posto, a promjenjiva stopa raste na 6,9 posto, izvorni ulagač ne obračunava kamate za razliku u stopama od 0,2 posto.
Ocijenite kapi za špekulante
Spekulativni investitori trguju predvidljivim i sigurnim tokovima prihoda od fiksne kamatne stope za volatilnost tokova s promjenjivom kamatnom stopom, predviđajući da će kamatne stope porasti, čineći plutajuću stopu unosnijom, a ulaganje više od početnog troška. Ako se varijabilna stopa spusti, smanjuje se vrijednost investicije špekulanta, a investitor gubi novac. Na primjer, trgovanje 1.000 dolara na 6,5 posto kamatne stope prihoda (vrijedno 65 dolara godišnje) za pokretni tečaj od 1000 dolara koji pada na 6 posto (vrijedan 60 dolara godišnje) rezultira neto gubitkom od $ 5 godišnje za špekulanta.
Fluktuacije valuta
Složeniji oblici mehanizma razmjene kamatnih stopa trguju u dvije valute ili u kombinaciji kamatnih stopa i valuta. Te strategije predstavljaju istu opasnost za istraživače i špekulante - ili gubljenje dodatnih prihoda kada vrijednost jedne valute raste ili gubi novac kada padne - kombinacija razmjene valuta i predviđanja kamatne stope čini zamjenu međunarodne kamatne stope kompliciranim prijedlogom.