Sadržaj:
AUM označava imovinu pod upravljanjem i mjera je koliko novca upravitelj imovine, poput savjetnika za osobno bogatstvo ili društva za uzajamne fondove, upravlja u ime klijenata. Općenito, što više novca institucija upravlja, to više resursa i osoblja, poput financijskih analitičara i sektorskih stručnjaka, može zaposliti. Znati kako se izračunava AUM pomoći će vam da stavite lik u perspektivu i pravilno procijenite vjerodajnice menadžera bogatstva.
Definicija AUM
Imovina u upravljanju je ukupna tržišna vrijednost svih portfelja vrijednosnih papira za koje upravitelj imovine pruža kontinuirane i redovite nadzorne ili upravljačke usluge. Budući da se vrijednost većine financijske imovine mijenja na dnevnoj bazi, AUM za investicijskog menadžera također se mijenja svakodnevno. Osim toga, prijenos ili povlačenje portfelja klijenata također će rezultirati varijacijama. Važno je za investitore da shvate točnu definiciju i izračun AUM-a, budući da upravitelji imovine koriste AUM kao mjeru svog uspjeha. Dodavanje novih portfelja klijenata, kao i vrednovanje postojećih portfelja, od kojih oba ukazuju na uspjeh menadžera, rezultiraju povećanjem AUM-a.
Portfelj vrijednosnih papira
Vrijednost portfelja klijenta računa se prema AUM-u samo ako odgovara definiciji "portfelja vrijednosnih papira" koju je utvrdila Komisija za vrijednosne papire, koja nalaže da najmanje polovica ukupne vrijednosti računa mora sadržavati vrijednosne papire. Sredstva kao što su nekretnine ili plemeniti metali kao što su zlato ili srebro ne smatraju se vrijednosnim papirima. Novac se, međutim, smatra sigurnošću. Računi koji pripadaju osobama koje nisu iz SAD-a i kojima se upravlja besplatno, kao i sredstva unutar privatnog fonda, računaju se kao vrijednosni papiri.
Kontinuirana i redovita služba nadzora
Čak i ako portfelji pojedinačno zadovoljavaju definiciju portfelja vrijednosnih papira, upravitelj imovine mora osigurati kontinuirane i redovite usluge upravljanja tim portfeljima koji će biti uključeni u AUM. DIP koristi izraz "tekuće nadzorne i upravljačke usluge", što znači da se povremeno davanje savjeta za račun ne računa. U nekim slučajevima, upravitelj imovine možda nema izravnu diskreciju nad računom i ne može ući u narudžbe za kupnju i prodaju za financijsku imovinu u portfelju. Takva se imovina obično deponira u drugoj instituciji. Međutim, ako upravitelj imovine ima stalnu dužnost da odabire ili daje preporuke za kupnju i prodaju vrijednosnih papira, te je također odgovoran za uređenje kupnje ili prodaje, vrijednost portfelja računa se u ukupnom iznosu.
Izračunavanje AUM
Jednom kada utvrdite da određeni portfelj pod upravljanjem ispunjava uvjete za uključivanje, morat ćete izračunati vrijednost pojedinačnog portfelja. Vrijednost portfelja jednaka je ukupnoj vrijednosti pojedinačnih sredstava u portfelju. Vrijednost imovine jednaka je broju imovine u portfelju pomnoženom s najnovijom tržišnom cijenom. Ako, na primjer, portfelj sadrži 250 jedinica Appleovih dionica koje se trguju na 110 USD, vrijednost dionica Applea iznosi 250 * 110 $, ili 27.500 $. Nakon izvršenja ovog izračuna za svako sredstvo u portfelju, zbrojite brojke kako biste dobili vrijednost portfelja. Zatim zbrojite vrijednosti svih kvalificiranih portfelja kako biste pronašli AUM.