Sadržaj:
Činjenica da su cijene zlata astronomski porasle od 2008. do 2011. godine u isto vrijeme kada je Fed smanjivao kamatne stope nije slučajnost. Cijene zlata rastu i padaju iz više razloga, od kojih su mnogi povezani sa stanjem u američkom gospodarstvu. Kako cijene zlata reagiraju također ima sve veze s time kako federalne rezerve određuju kamatne stope.
Kamatne stope
Federalne rezerve određuju kamatne stope u Sjedinjenim Državama. Predsjednik Fed-a koristi kamatne stope poput drške slavine: Povećanje kamatnih stopa usporava tok dolara koji kapaju u gospodarstvo, što pak dovodi do ponude novca. S druge strane, smanjenje kamatnih stopa ubrzava tok novca koji teče kroz gospodarstvo. U vremenima visoke inflacije uzrokovane obiljem novca u gospodarstvu, Fed obično povećava kamatne stope u nastojanju da ograniči rast cijena. S druge strane, strma recesija može potaknuti kezijanskog predsjednika FED-a na niže stope.
Cijene zlata
Cijene zlata rastu iz straha i tržišnih očekivanja. Strah od inflacije, sukobi u inozemstvu i ekonomski kolaps gurnuti cijene zlata više. Osim toga, velika potražnja za zlatom iz drugih zemalja, kao što je Kina, također uzrokuje rast cijena zlata. Travanj, 2011 "MSN Money" članak objašnjava kako je bolje od očekivanog broj radnih mjesta u kombinaciji s manje potražnje za zlatom pridonijela malom padu cijene zlata.
Odnos
Kamatne stope kontroliraju ponudu novca i time kontroliraju snagu američkog dolara. Visoke kamatne stope sužavaju novčanu masu jer manje institucija posuđuje novac. Ovo smanjenje ponude novca uzrokuje jačanje dolara. Kada je u opticaju manje novca, oskudica dolara uzrokuje da ona postane vrijednija. S druge strane, za kupnju zlata potrebno je manje dolara. Nadalje, investitori gravitiraju prema imovini poduprtom dolarima umjesto robom kada je dolar jak. Dakle, visoke kamatne stope uzrokuju pad cijena zlata. Čak je i očekivanje povećanja kamatne stope dovoljno da se cijene zlata smanji.
Razmatranja
Cijene zlata su posebno osjetljive na promjene kamatne stope zbog uloge dolara kao svjetske valute rezervi. Taj se status odražava u zemljama koje kupuju osnovne robe kao što su nafta u dolarima i druge zemlje koje svoju valutu vezuju za dolar. Međutim, članak "Wall Street Journal" objašnjava kako Međunarodni monetarni fond razmatra zamjenu dolara kao rezervne valute sintetičkom baznom valutom čija se vrijednost određuje kompilacijom valuta. Ako se manji naglasak stavi na dolar za financijske transakcije, odnos između zlata i kamatnih stopa bit će znatno slabiji.