Sadržaj:
Sredstva specijalizirana za općinske obveznice, ili mune, u prošlosti su se dobro pokazala u usporedbi s drugim vrijednosnim papirima s fiksnim prihodom, kao što su trezorski zapisi. Prilikom ocjenjivanja obvezničkih fondova, ulagači bi trebali razmotriti nekoliko čimbenika kako bi odlučili što najbolje odgovara njihovom portfelju i filozofiji ulaganja. Najbolji besplatni općinski obveznički fondovi trebali bi nuditi razumne naknade za upravljanje i troškove koji se mogu usporediti s sličnim proizvodima.
Obveza i prihodi
Neki investitori obveznica smatraju opću obvezu (GO) munis sigurnijom od obveznica prihoda jer su državna tijela potpomognuta punom snagom oporezivanja i kreditnom sposobnošću državnog tijela koje ih izdaje. Obveznice prihoda, s druge strane, ovise o uspjehu posebnih projekata. Na primjer, općina bi mogla izdati obveznice za financiranje nadogradnje u lokalnom vodovodu s troškom koji se prenosi na potrošače putem mjesečnih računa za komunalne usluge. Povećanje prihoda tada bi moglo biti namijenjeno za otplatu obveznica.
Ocjene i rangiranje
Procjene investicijske tvrtke Morningstar Inc. standard su u industriji za koju investitori traže pomoć pri analizi obveznica. Sredstva se procjenjuju za ukupni povrat i rizik na temelju prošlih rezultata. Utjecaj naknada i troškova na povratak također se razmatra prije dodjeljivanja rejtinga. Dakle, jedan od čimbenika koji investitori uzimaju u obzir pri odabiru među najboljim fondovima su ocjene za fond kao cjelinu i ocjene pojedinačnih obveznica unutar fonda.
Rizik i nagrada
Iako ljestvici mogu dodati jasnoću zadatka ocjenjivanja najboljih sredstava, moguće je da fond s nižim rangom može biti jedan od najboljih dostupnih kada je riječ o povratu. Visokovrijedni obveznički fondovi ulažu u rizične obveznice.Zbog te tendencije, viša nagrada se nudi kao poticaj za ulagače da prihvate povećani rizik. Osim toga, obveznički fondovi koji ulažu u dugoročne vrijednosne papire nose višu razinu kamatnog rizika. Najbolje općinske obveznice oslobođene poreza, stoga će osigurati pravičan povrat za uključeni rizik.
Povratak iz prošlosti
Osim toga, najbolje općinske obveznice bez poreza nisu uvijek najstarije. Međutim, kako bi se izbjegla sredstva koja na početku zarađuju visoke povrate, a zatim ne uspiju, investitori mogu pogledati povijesne prinose. Oni koji su bili dovoljno dugi da pruže značajne rezultate, kao što su 3-, 5-godišnji i 10-godišnji prinosi, daju investitorima ideju o razini stabilnosti pri mjerenju performansi tijekom vremena s mjerilom kao što su američki trezorski zapisi.
Porezni poticaji
Ako je izbjegavanje državnog poreza na dohodak cilj, fondovi s općinskim obveznicama u jednoj državi mogu biti održiva opcija. Neke države ne zahtijevaju od stanovnika da plaćaju porez na dohodak na obveznice izdane u državi prebivališta poreznog obveznika. Imajte na umu da lokalna politička klima, državno zakonodavstvo i financijska snaga izdavatelja mogu utjecati na način funkcioniranja jedinstvenog državnog obvezničkog fonda.