Sadržaj:
U SAD-u se vrijednosni papiri definiraju kao ugovori u kojima jedna strana ulaže novac s drugom i očekuje povrat. Potvrde o uplati potpadaju pod opće uvjete definicije, a CD-ovi koje izdaje banka izdaju se kao vrijednosni papiri. Redoviti bankovni CD-ovi nisu regulirani kao vrijednosni papiri.
CD-ovi su ugovori o vremenskom pologu između pojedinaca i banaka koji uključuju depozitara koji banci odobrava sredstva na unaprijed određeno razdoblje u zamjenu za određenu kamatnu stopu.
Povijest vrijednosnih papira
Rane verzije vrijednosnih papira poznate kao annua postojale su u rimsko doba, a trgovci vrijednosnim papirima iz 13. stoljeća u Londonu morali su biti licencirani. U SAD-u Massachusetts je 1852. počeo regulirati vrijednosne papire, a 1911. Kansas je donio zakone koji zahtijevaju licenciranje vrijednosnih papira i trgovaca. Nakon pada Wall Streeta 1929. i početka Velike depresije, Kongres je donio Zakon o vrijednosnim papirima iz 1933. godine. Taj je zakon zahtijevao da se većina vrijednosnih papira registrira kada se prvi put izdaju, a naknadni akti iz 1930-ih i 1940-ih dodaju nove slojeve propisa.
Vrste CD-ova
Standardni bankovni CD-ovi vlasnicima računa plaćaju određenu stopu povrata u određenom vremenskom razdoblju. Klijenti koji povlače sredstva tijekom trajanja CD-a imaju kaznu koja smanjuje zarađenu kamatu i može smanjiti glavnicu. Neki CD-ovi banaka imaju promjenjivu stopu, a drugi dopuštaju klijentima da podignu stopu jednom tijekom trajanja ako se opće kamatne stope povećaju. CD-i bez kazne omogućuju korisnicima da povuku sredstva u bilo koje vrijeme bez kazne. Posredničke CD-ove banke prodaju izravno investicijskim društvima koja ih plasiraju kao vrijednosne papire kupcima.
Prednosti
Federal Deposit Insurance Corp. osigurava saldo CD-a izdanih od banaka do 250.000 USD, od 2010. godine. FDIC pokriće uključuje sve depozitne račune koje drži pojedinac u bilo kojoj banci. Računi koji se zajednički održavaju imaju dvostruku pokrivenost jer svaki vlasnik uživa zaštitu od 250.000 dolara, a korisnici plati-na-smrti uživaju jednaku pokrivenost. Ljudi mogu otvoriti CD-ove i druge račune u više banaka kako bi maksimizirali FDIC zaštitu, a CD-ovi koji se čuvaju na brokerskim računima omogućavaju vlasnicima računa da dodatno prošire pokrivenost.
Vremenski okvir
Općenito, dugoročni CD-ovi plaćaju više stope od kratkoročnih CD-ova, osim ako banke ne predviđaju deflacijski ciklus. Banke prodaju CD-ove koji traju od jednog dana do nekoliko godina, iako su tipični vremenski okviri šest mjeseci, devet mjeseci, jedna godina, dvije godine i pet godina. Neki CD-ovi dizajnirani za korištenje u pojedinačnim računima za umirovljenje nemaju postavljene vremenske okvire ili kamatne stope. IRA CD-i imaju IRS kazne ako su povučeni prije 59. godine starosti.
Upozorenje
Mnogi konzervativni investitori kupnju brokerske CD-a koji nude veći prinos od lokalnih banaka. Brokerski CD-ovi su vrijednosni papiri, a mnogi imaju značajke poziva, što izdavatelju omogućuje raskid ugovora rano. U okruženjima s opadajućom stopom izdavatelji često koriste značajku poziva na štetu vlasnika računa.
Neki brokeri promiču FDIC osiguranje kao zaštitu za ljude koji kupuju CD-ove od banaka u nevolji, ali ako banka ne uspije i njezina imovina se proda drugoj banci, FDIC ne zahtijeva od te banke da poštuje uvjete CD-a.