Kako napisati investicijski papir

Investicijski dokumenti napisani su za različite svrhe i trebali bi biti sveobuhvatni, a pri izradi konkretnih zaključaka na temelju dokaza prikazanih u radu. Vaša publika bi trebala moći izvući ravnu liniju iz popratnih informacija predstavljenih zaključcima koje dajete, iako odluke o ulaganju uvijek imaju neku subjektivnost. Maksimalno povećajte iznos investicijske odluke koja je objektivna tako da uključite pojedinosti kao što su prateći eksponati i modeli vrednovanja. Investicijski dokumenti pisani za određenu publiku mogu se donekle razlikovati u komponentama koje odaberete ili uključiti dubinu informacija.

Upotrijebite obrazac 10-K za prijavu vrijednosnih papira i vrijednosnih papira kao predložak za vaš investicijski papir.kredit: Sergey Nivens / iStock / Getty Images

Opis tvrtke i povijest

Prvo navedite opis predmetnog poduzeća, zajedno s njegovom poviješću, pozadinom menadžmenta i operacijama. Tvrtka s duljom poviješću poslovanja općenito je manje rizična. Ovaj pristup odražava standardni format koji biste mogli vidjeti u podnesku Komisije za vrijednosne papire i burze 10-K, što je vjerojatno investicijski sažetak koji najčešće koriste domaći investitori.

Analiza tržišta

Analiza konkurentnosti trebala bi uključivati ​​duboku analizu tržišta na kojem tvrtka posluje, sveukupne industrije i ekonomskih sila koje mogu utjecati na financijske rezultate tvrtke. To pokazuje da ste izvršili temeljitu analizu vanjskog poslovnog okruženja tvrtke. Odredite poziciju predmetne industrije u poslovnom životnom ciklusu: pokretanje, širenje, zasićenje ili opadanje. Ako je vaša tvrtka istinski inovativna, ona može nadmašiti industriju u opadanju. Također, industrije mogu biti podložne kratkoročnim ciklusima, koji obično traju tri do pet godina. To su prirodni ciklusi ekspanzije i kontrakcije.

SWOT analiza

Analiza snaga, slabosti, prilika i prijetnji tvrtke - poznata kao SWOT analiza - može osigurati da je vaša analiza sveobuhvatna i da razmatra kvalitativne čimbenike koji možda nisu vidljivi u vašoj kvantitativnoj analizi. Zabilježite prijetnje i slabosti kao što su nedostatak stabilnosti u povijesnim financijskim rezultatima, prijetnje konkurentima ili čak egzistencijalne prijetnje. Važne slabosti uključuju neuspjeh tvrtke da prihvati tehnološki napredak, opći nedostatak inovacija ili nespremnost menadžmenta da reinvestira zaradu u nove strojeve, tehnologiju ili ljudski kapital.

Financijska analiza

Uključite ili sažetak ili standardna financijska izvješća, po mogućnosti za više od jednog obračunskog razdoblja. Pomoću tih brojeva izvršite analizu zajedničkih veličina i omjera kako biste podržali kvantitativni dio vašeg rada. Analizu uključite kao izložbu ili eksponat u svoj investicijski papir ili kao dodatak. Izjave uobičajene veličine prikazuju svaku stavku u računu dobiti i gubitka kao postotak ukupne prodaje, a svaka bilančna stavka kao postotak ukupne imovine ili obveza, za analizu konkurentnosti. Koristite analizu omjera za pokrivanje veličine, rasta, likvidnosti, profitabilnosti, poluge i prometa. Uključite analizu omjera trendova i pokazatelja uspješnosti i usporedbu s vršnjačkom grupom tvrtke. Zabilježite pozitivne ili negativne trendove. Koristite ovu analizu kako biste pružili uvjerljive dokaze o financijskoj snazi ​​vašeg subjekta u odnosu na konkurente ili kolege.

Investicijski rad

Primjeri modela vrednovanja uključuju relativnu procjenu, usporedivu sigurnosnu analizu i diskontirane novčane tijekove. Kredit: serggn / iStock / Getty Images

Završite s vašom investicijskom tezom, u kojoj predlažete konkretnu akciju koju treba poduzeti. Podržite svoje zaključke pomoću eksponata kao što su modeli vrednovanja, strukture isplata i karte povrata. Čak i ako je vaša teza jednostavno kupiti sigurnost za koju vjerujete da je podcijenjena, uključite rezultate koje podržava model vrednovanja i objasnite te rezultate u kontekstu veće investicijske slike. Na primjer, analitičari na strani prodaje zaključuju svoje investicijske dokumente s preporukom o kupnji, prodaji ili držanju.