Kako izračunati Beta portfelja

Beta dionica teoretski mjeri osjetljivost cijena u usporedbi s tržištem. Investitori s višestrukim pozicijama trebali bi uzeti u obzir svoju ponudu portfelja. Sofisticirani investitori možda žele bolje pogledati beta mjerenje.

Ako vaš portfelj sadrži međunarodne dionice, mjerenje portfelja beta može zahtijevati ponovno izračunavanje.

Izračunavanje beta zahtijeva vremenski horizont, kao i mjerenje prema tržišnom standardu, kao što je S&P 500. Međunarodne dionice, kratkoročni ili dugoročni horizonti i drugi čimbenici utječu na beta. Trebali biste naučiti kako izračunati Beta portfelja za najveću točnost.

Izračunajte portfelj beta kako biste bolje razumjeli važnost diversifikacije u upravljanju rizicima.

Izračunajte beta vrijednost svog portfelja kako biste pozicionirali svoje udjele za kretanje s tržištem, prema "Modernoj teoriji portfelja i investicijskoj analizi" (2009).

Koncept vremena investiranja zahtijeva prilagodbu portfelja beta prije kretanja na tržištu. Na primjer, kada investicijski menadžer vjeruje da će tržište uskoro porasti, ona može prilagoditi beta-vrijednost portfelja kako bi stvorila dodatnu osjetljivost na povećanje cijena za portfeljske udjele. Koristite beta za izračun osjetljivosti cijena u portfelju vlasničkih i vlasničkih i dužničkih portfelja.

Prilagodba beta portfelja može olakšati brže ili sporije pokrete u usporedbi s tržištem.

Izračunajte beta pomoću jednostavnog izračuna kada vaš portfelj sadrži vrijednosne papire s jednog tržišta, kao što je S&P 500. Prema autorima "Financijskog upravljanja" (2007), Beta je osnovana na temelju prošlih informacija uz pretpostavku da će ona ostati stabilna tijekom vremena." U primjeru autora, portfelj beta je ponderirani prosjek pojedinačnih beta vrijednosnih papira u portfelju.

Koristite softver za proračunske tablice da biste izračunali i ažurirali svoj portfelj beta.

Koristite program Excel ili proračunsku tablicu za izračunavanje i ponovno izračunavanje portfelja beta prema tržišnim, tržišnim uvjetima i drugim čimbenicima. Saznajte kako stvoriti proračunsku tablicu koja će na prvi pogled uhvatiti informacije i automatski ažurirati beta verziju portfelja.

Beta rijetko predstavlja statičan broj, tako da dinamičan odnos beta portala prema ukupnom tržištu, dok najbolje odražava vaša ulaganja, može vam pomoći da najbolje upravljate svojim novcem.

Podesite beta na ponderiranu poziciju svakog vrijednosnog papira u svom portfelju.

Izračunajte beta vrijednost svojih ulaganja prilikom procjene potencijala rizika za svoj portfelj. Na primjer, kada vaš portfelj sadrži prekomjerne pozicije bilo kojeg osiguranja, vaš izračun bi trebao odražavati prekomjernu težinu. Sigurnost uz pretpostavku 40 posto vrijednosti portfelja nije ista kao ona koja pretpostavlja 10 posto.

U ovom primjeru, 10 posto portfelja se ulaže u dionice beta čija je vrijednost niža od tržišne (0,8, gdje je tržište 1,0); 20 posto ulaže se u više od tržišne beta dionice (1,4); 30% je uloženo u višu od tržišne beta dionice (1,8); a 40 posto uloženo je u više od tržišne beta dionice (1,9). Izračun, (0.10) (0.8) + (0.20) (1.4) + (0.30) (1.8) + (0.40) (1.9) = 1.67, pokazuje da je portfelj beta visok u odnosu na tržište.

Vlasnik portfelja smatra da će tržište rasti. Međutim, ukupnom riziku portfelja bolje bi se upravljalo s većom diversifikacijom pozicija.

Korak

Shvatite da izvedenice, strukturirani proizvodi i opcije imaju beta koeficijente u odnosu na tržište. Kada izračunavate svoj portfelj beta, uključite te vrijednosne papire za točnu sliku. Dok su proračuni složeni, znajući koliko je rizik vašeg portfelja medvjeda bitan za zdravo upravljanje novcem.