Kako izračunati očekivani povrat ulaganja

To je prirodno da želite znati koliko će ulaganje napraviti prije nego što uložite novac. Znate točnu isplatu nekih investicija, kao što su američke riznice koje držite do dospijeća. Ovi instrumenti plaćaju poznati iznos kamata i fiksnu vrijednost po dospijeću, uz potporu vjere i zasluge vlade SAD-a. Ostala ulaganja su rizičnija i izračunavanje njihovih očekivanih isplata zahtijeva da napravite predviđanja.

Budućnost je neizvjesna i tako se očekuje očekivana isplata. Kredit: frentusha / iStock / Getty Images

Obuhvat scenarija

Središnja aktivnost iza izračunatog očekivanog isplata je dodijeliti vjerojatnosti različitim ishodima i uzeti njihov ponderirani prosjek. Na primjer, pretpostavimo da predviđate da postoji 10-postotna vjerojatnost da će se dionice XYZ Corp-a smanjiti za pet posto u jednoj godini. Također smatrate da postoji 20-postotna vjerojatnost da će dionice ostati iste, 40-postotnu šansu da će se povećati za 8 posto i 30-postotna šansa da će dobiti 15 posto. Naoružani ovim informacijama, možete stvoriti proračunsku tablicu i prikazati očekivani isplatu na dionicama XYZ-a.

Pomnožite i dodajte

Izračun očekivanog isplata zahtijeva da svaki ishod pomnožite procjenom vjerojatnosti, a zatim zbrojite proizvode. U našem primjeru, 10-postotna vjerojatnost pada od 5 posto daje rezultat od -0,5 posto. Isto tako, tri preostala postotka su (.20 x 0), (.40 x 8) i (.10 x 15). Rezultat je -0,5 + 0 + 3,2 + 4,5 ili 7,2 posto. Prema vašim predviđanjima, očekivani dobitak u jednoj godini za investiciju od 10.000 dolara bit će 720 $ više nego što ste uložili.

To je rizičan svijet

Točnost predviđanja predviđenog isplata u cijelosti ovisi o vašoj sposobnosti da zavirite u budućnost. Međutim, možete učiniti vašu pretpostavku obrazovanijim tako što ćete uočiti nestalnost ulaganja u prošlosti i predviđanja stručnjaka u vezi s ulaganjem i ekonomskim okruženjem. Također možete upotrijebiti neka korisna pravila: obveznice visokog rejtinga su manje rizične nego one s nižim ocjenama, male su dionice rasta nestabilnije od velikih plavih žetona, a diversificirani portfelj manje je rizičan od onog koji sadrži samo nekoliko ulaganja. Unatoč vašim najboljim predviđanjima, tvrtke mogu bankrotirati, ne ispuniti obveznice i učiniti svoje dionice bezvrijednima. Mnogi drugi rizici primjenjuju se na ulaganja, a vaša predviđanja sve to uključuju u vjerojatnosti koje dodjeljujete određenim ishodima.

Očekujete li poziv?

Jedan rizik koji je specifičan za obveznice, uključujući neke rizike, je rizik od poziva. Kada izdavatelj nazove seriju obveznica, obveznica otkupljuje prije dospijeća - na ili nakon određenog datuma poziva - za određeni iznos novca. Poziv otkazuje obveznicu i ne primate nikakva daljnja plaćanja kamata. Normalno, obveznice investitori račun za poziv rizik po figuring prinos-to-call, što je postotak povratak obveznica će platiti do datuma poziva. Bez obzira na to je li obveznica na poziv, investitori obveznica moraju također računati na rizik reinvestiranja, što je rizik da nećete moći ponovno uložiti plaćanje kamata - ili prijevremeno uplaćene glavnice - po istoj stopi kao i izvorna investicija. Ove rizike možete ugraditi da biste poboljšali izračun očekivanog isplata.