Sadržaj:
- Klasični primjer za određivanje sklonosti riziku
- Investitor koji nije sklon riziku
- Investitor rizika
- Investitor koji traži rizik
Ulaganje u bilo koje tržište je sve o riziku. Nijedna investicija nije 100% sigurna ili zajamčena. Stoga, aksiom "veći rizik, veća je nagrada" posebno vrijedi za ulaganja. Međutim, ne žele svi ljudi riskirati svojim novcem. Dakle, financijski profesionalci razbijaju investitore u kategorije na temelju ulagačevog apetita za rizikom: nesklonost riziku, neutralnost rizika i traženje rizika.
Klasični primjer za određivanje sklonosti riziku
Ovaj primjer može razjasniti pojmove sklonosti riziku i pokazati kakvu vrstu osobe spada u svaku kategoriju. Ovi scenariji uključuju Opciju 1, zajamčenu isplatu nekih neobjavljenih, ali pregovaračkih iznosa; i Opcija 2, isplata nije zajamčena, ali može rezultirati $ 0 ili $ 100. Čovjek ima mogućnost pogoditi glave ili repove, ili se suzdržati od bacanja i uzeti zajamčeno plaćanje. Očekivana isplata u ovom scenariju je $ 50 - ili $ 100 - $ 0, podijeljena s 2. Sada možemo odrediti akcije svake kategorije investitora na temelju sklonosti riziku.
Investitor koji nije sklon riziku
Ulagatelj koji se izlaže riziku obično bira zajamčeno plaćanje. On vjeruje da je nešto bolje od ničega i radije bi "bilo sigurno." Ako je isplata bila premala, čak bi i ulagač koji je bio nesklon riziku mogao odlučiti iskoristiti svoje šanse s pomicanjem novčića. Isplata još uvijek mora zadovoljiti njegov zahtjev za povrat ulaganja - u ovom slučaju, samo njegovo vrijeme. Investitori koji nisu skloni riziku imaju tendenciju da biraju sigurnija ulaganja kako bi plasirali svoju imovinu. Neki primjeri uključuju potvrde o depozitima ili CD-ove, štedne račune, obveznice Sjedinjenih Američkih Država i cjeloživotno životno osiguranje.
Investitor rizika
Budući da je očekivana isplata 50 USD, investitor koji je neutralan u pogledu rizika bi izabrao zajamčeno plaćanje ako je 50 USD ili više. Ako je isplata manja od 50 dolara, ulagač koji je neutralan s rizikom će iskoristiti svoje šanse s pomicanjem novčića. On nema preferencije između svojih šansi za osvajanje $ 100 ili $ 0 i uzimanje zajamčenih $ 50. Da bi se to na drugi način izrazilo, investitor koji je neutralan na rizik odabire investiciju s najvišim očekivanim prinosom. On ne uzima u obzir rizik ulaganja u donošenje odluka.
Investitor koji traži rizik
Investitor koji traži rizik će iskoristiti svoje šanse s flip-om ako mu se ne ponudi zajamčena isplata od više od 50 dolara. Stvarniji investitor je za rizik, što je veća zajamčena isplata za njega. Tražitelji rizika ulažu u dionice s visokom beta - vrsta rizika - špekulativnih ulaganja, junk obveznica, pa čak i kockanje. Oni određuju kada je potencijalni povrat vrijedan rizika njihove kapitalne investicije.