Sadržaj:
U poslovnom svemiru, omjer duga i vrijednosti obično se naziva "kiselim testom" zbog njegove važnosti za prikaz zdravlja (ili bolesti) tvrtke. Omjer ukupnog duga prema ukupnom kapitalu (vrijednost, vlasništvo) je valjana snimka sposobnosti tvrtke (ili osobe) da uspješno postoji. Međutim, jednostavno napraviti izračun bez razumijevanja što rezultirajući broj znači beskorisno je. Evo kako smisleno tumačiti omjer duga prema vrijednosti.
Tumačiti omjer duga prema vrijednosti
Korak
Prikupite informacije potrebne za izračun omjera duga prema vrijednosti. Ovi podaci su kritična osnova za izračunavanje omjera. Formula je jednostavna. Jednostavno podijelite ukupni dug prema ukupnoj materijalnoj neto vrijednosti. Taj broj nosi isto značenje bilo analizom poduzeća ili pojedinačne financijske situacije. Na primjer, tvrtka ili osoba s 200.000 dolara duga i 50.000 dolara u opipljivoj neto vrijednosti ima omjer duga i vrijednosti od 4.
Korak
Uključite samo "opipljive" stavke u brojku neto vrijednosti. To je važno jer većina tvrtki i ljudi također ima nagomilane "nematerijalne" stavke neto vrijednosti za koje vjeruju da imaju vrijednost, ali nisu prikladne za ovaj izračun i tumačenje. Na primjer, tvrtka koja ima uspješnu povijest poslovanja obično ima faktor "dobre volje", koji procjenjuje vrijednost njihove "marke" ili slike u njihovoj industriji. Nažalost, ako financijski stručnjak ne procijeni prije prodaje tvrtke, goodwill je nematerijalan i ne može se prema potrebi pretvoriti u gotovinu.
Korak
Analizirajte dobiveni broj nakon izračuna duga u vrijednosti. Što je veći broj, to je tvrtka ili osoba manje stabilna i jaka. Na primjer, tvrtka ili osoba s omjerom duga u vrijednosti od 1 mnogo je jača od onih s omjerom 6. Omjer duga i vrijednosti od 1 ukazuje na to da tvrtka ili osoba ima dovoljno opipljive neto vrijednosti koju treba platiti odmah, ako je potrebno. Nasuprot tome, osoba s omjerom duga u vrijednosti od 6 ima mnogo više dugova nego što bi se moglo eliminirati likvidiranjem njihove trenutne neto vrijednosti i imovine.
Korak
Procijenite projicirane potrebe za zaduživanjem u kratkom roku i usporedite omjer duga i vrijednosti s usporedivim tvrtkama ili pojedincima. Obično, subjekti s niskim omjerom duga i vrijednosti uživaju sadašnju i buduću sposobnost zaduživanja jer je njihovo financijsko stanje u jakoj poziciji. Međutim, tumačenja većeg broja mogu uvelike ograničiti nečiju sposobnost posuđivanja. Kako se omjer duga i vrijednosti kreće više od 1, tvrtka ili osoba postaje mnogo veći rizik za zajmodavce. Postoji jednostavno nedovoljna opipljiva neto vrijednost za sposobnost otplate projekta u slučaju prekida novčanog toka.
Korak
Poslušajte iskusne analitičare koji istražuju potencijalna ulaganja na temelju njihove interpretacije omjera duga i vrijednosti. Prilikom razmatranja korporativnih investicija, izbjegavajte prirodnu tendenciju da se viši omjer duga u odnosu na vrijednost normalno tumači kao automatski negativ. Iako je ovaj broj važan, kao što je vidljivo u njegovoj karakterizaciji kao "kiselinski test", mogu postojati dobri razlozi za ovaj neželjeni omjer. Na primjer, tvrtke ponekad stvaraju velike kratkoročne zajmove iz čvrstih razloga. Iskusni analitičari mogu ispravno protumačiti ovaj omjer kako bi vam pomogli u donošenju investicijskih odluka.