Prednosti i nedostaci utrživih vrijednosnih papira

Ulaganja obuhvaćaju širok raspon instrumenata, uključujući dionice, obveznice, opcije, investicijske fondove, derivate, robu i plemenite metale. Ulaganja mogu biti i antikviteti, kolekcionarstvo, marke i kovanice. Ulagači žele sposobnost da barem dio svojih ulaganja u gotovinu brzo pretvore u gotovinu. Žele tržišne investicije ili vrijednosne papire.

Obveznice štednje su netržišna ulaganja koja se ne mogu kupiti ili prodati na burzama vrijednosnih papira.

Definicija utrživih vrijednosnih papira

Utrživi vrijednosni papiri su vlasnički ili dužnički instrumenti koji se kotiraju na burzi i mogu se lako kupiti ili prodati. Dionice su dionice u javnim poduzećima. Dužnički instrumenti su obveznice kao što su korporativne obveznice i komunalne obveznice. Trezorske vrijednosnice, opcije, investicijski fondovi, roba, derivati ​​i uzajamni fondovi također se smatraju likvidnom imovinom i utrživim vrijednosnim papirima. Njihova trenutna vrijednost lako se može utvrditi ispitivanjem nedavnih tržišnih transakcija. Trošak nabave ili trošak stjecanja utrživog vrijednosnog papira je trošak vrijednosnog papira, uključujući provizije i naknade plaćene prilikom kupnje ili prodaje. Cijena netržišnih vrijednosnih papira ne može se lako pronaći na sekundarnom tržištu. Primjeri netržišnih vrijednosnih papira uključuju obveznice štednje i ograničene dionice.

Prednosti dužničkih vrijednosnih papira

Tvrtke, općine i vlade izdaju dužničke vrijednosne papire kada pozajmljuju novac. Izdavatelj plaća kamatu na zajam i na određeni datum u budućnosti vraća početni iznos kredita. Tvrtke koje izdaju dug ne umanjuju vlasništvo poduzeća, a uprava zadržava kontrolu nad poslovanjem poduzeća. Vlasnik obveznice nema pravo na dobit od poslovanja. Tvrtka točno zna koja je njihova obveza: iznos glavnice i kamate. Iznos može varirati ako je obveznica varijabilna kamata. Kamata se odbija od poreza na tvrtku. Postupak preuzimanja obveznica je manje kompliciran od postupaka izdavanja i prodaje novih dionica. Ne postoji obveza tvrtke da šalje izvješća ili održava sastanke za vlasnike obveznica. Dug je privremen; obveza se isplaćuje nakon dospijeća obveznica.

Nedostaci dužničkih vrijednosnih papira

Krediti se moraju otplatiti ili imatelj obveznica može poduzeti pravne korake, uključujući prisiljavanje društva na stečaj. Tvrtke koje su suočene s ekonomskim teškoćama možda imaju problema s plaćanjem kamata. Troškovi kamata mogu biti opterećenje za poslovanje i dobit poduzeća. Investitori i analitičari ispituju omjer duga i kapitala tvrtke i, ako je previsok, može smatrati da je tvrtka previše rizična i ne preporučuje ulaganje u poslovanje. Iznos novca koji poduzeće može posuditi ograničen je iznosom kamata koji može podnijeti. Neki krediti zahtijevaju od društva da založi kolateral ili imovinu tvrtke.

Prednosti dionica

Tvrtke mogu prikupljati novac izdavanjem novih dionica. Tvrtka dobiva prijeko potrebnu infuziju novca, a dioničari sada imaju vlasnički interes u tom poslu. Društvo nije obvezno isplatiti dividende, tako da nema redovitih novčanih isplata. Nema dugova i nema potrebe za otplatom.

Nedostaci dioničkih vrijednosnih papira

Dioničari su sada vlasnici tvrtke i mogu iskoristiti svoje utjecaje kako bi utjecali na upravljanje. Postoji mogućnost da uprava izgubi kontrolu nad tvrtkom. Tvrtke u nekom trenutku su pod pritiskom dioničara da isplate dividende, koje nisu porezno priznate. Suptilni utjecaj i prisutnost dioničara ponekad prisiljavaju menadžment da zanemari dugoročno planiranje i korporativnu strategiju i koncentrira se na kratkoročne operativne zahtjeve kako bi osigurali da su dioničari zadovoljni nedavnim rezultatima tvrtke.