Što se događa kada je stvarna stopa inflacije manja od očekivane stope?

Cijene se s vremenom povećavaju, ali nitko ne može točno predvidjeti koliko će se povećati u bilo kojem razdoblju. Najbolje što svatko može učiniti jest procijeniti povećanje na temelju dostupnih informacija. Ta procjena je očekivana stopa inflacije. Kada se ispostavi da je stvarna stopa inflacije manja od očekivane stope, vaš novac drži se više na svojoj kupovnoj moći. To je dobro. Ali ako ste dužnik, stopa inflacije koja je niža od očekivane zapravo vas košta.

Neka ulaganja su zaštićena od inflacije. Kredit: larryhw / iStock / Getty Images

Inflacija i kamatne stope

Zajmodavci naplaćuju kamatu na pozajmljeni novac kako bi ostvarili profit - a inflacija ima velik utjecaj na to da li zapravo ostvaruju dobit. Zamislite da ste nekome posudili 100 dolara godišnje za 1 posto kamate. Godinu dana kasnije, vratite $ 101 od dužnika. U čistim dolarskim terminima imate "više" nego što ste to činili prije - ali ako je stopa inflacije u tom vremenu, recimo, 1,5 posto, onda ste stvarno izgubili novac. $ 101 koji ste dobili ima manje stvarne kupovne moći od 100 dolara koje ste posudili godinu dana ranije.

Postavljanje kamatnih stopa

Kada postavljate kamatne stope, zajmodavci počinju s očekivanom stopom inflacije, a zatim dodaju ono što je poznato kao "prava" kamatna stopa - njihov stvarni povrat na kredit. Na primjer, recimo da trebate posuditi 100 dolara godišnje. Da bi posao vrijedio svog vremena, zajmodavac mora zaraditi 3 posto realnog prinosa na svoj novac. Zajmodavac očekuje da će stopa inflacije tijekom godine biti 2,5 posto. Tako postavlja kamatnu stopu na zajam na 5,5 posto - 2,5 posto kako bi se brinula o inflaciji, a 3 posto kako bi dobio potreban povrat. Ta se "ukupna" stopa naziva nominalna stopa.

Učinci na zajmoprimce i zajmodavce

Kada je stvarna stopa inflacije niža od očekivane, zajmoprimci plaćaju više nego što bi trebali u interesu. Nastavljajući primjer iz prethodnog razdoblja, kažemo da je stvarna stopa inflacije 1,2 posto, a ne 2,5 posto. Još uvijek plaćate nominalnu kamatnu stopu od 5,5 posto na zajam, budući da je ta stopa navedena u ugovoru o kreditu. No sada je vjerovnik uživao realni prinos od 4,3 posto nakon inflacije, a ne samo 3 posto koliko je očekivao. Dobro za zajmodavca, loše za tebe.

Okretanje tablica

Situacija je obrnuta kada se ispostavi da je stvarna stopa inflacije veća od očekivane, a ne niže. U ovom slučaju, to su zajmoprimci koji dobivaju bolji posao: oni plaćaju manje kamate nego što bi "trebali", dok zajmodavac vidi svoj stvarni povratak smanjen kako inflacija pojede više od nominalne kamate na zajam. Na neki način, uzimanje zajam je kladiti se s vjerovniku: ako je inflacija veća od očekivane, koju ¡° ¡± pobijediti i dobiti jeftini kredit; ako je inflacija niža, vi "gubite", a zajmodavac ostvaruje dodatnu zaradu.

Mogućnosti zajmoprimaca

Zajmoprimci imaju opcije kada je stvarna stopa inflacije niža od očekivane. Najjednostavnije je refinancirati kredit: uzeti novi kredit po nižoj kamatnoj stopi - s tom nižom stopom koja je omogućena nižom očekivanom stopom inflacije - i iskoristiti novac za otplatu postojećeg kredita. Druga mogućnost je kredit s promjenjivom stopom u kojem kamatna stopa varira. Plaćate manje ako padaju stope - ali plaćate više ako poraste.