Sadržaj:
Model cijene pristupa kapitalu, ili CAPM, omogućuje investitorima da procijene rizik dionica da odluče je li očekivani dobitak vrijedan rizika ulaganja. Ova formula uzima u obzir volatilnost ili beta vrijednost potencijalne investicije, te je uspoređuje s ukupnim tržišnim prinosom i alternativnom investicijom "sigurne oklade". Rezultirajući CAPM daje očekivanu stopu povrata, koju potencijalna investicija mora premašiti da bi bila vrijedna rizika.
Korak
Otvorite Microsoft Excel.
Korak
Unesite alternativnu investiciju "bez rizika" u ćeliju A1. To može biti štedni račun, državna obveznica ili druga zajamčena investicija. Primjerice, ako ste imali štedni račun bez rizika koji je iznosio 3 posto godišnje kamate, unijeli biste ".03" u ćeliju A1.
Korak
Unesite vrijednost beta vrijednosti u ćeliju A2. Ova beta vrijednost daje vam predodžbu o volatilnosti dionica. Cjelokupno tržište dionica ima beta vrijednost od jedne, tako da beta vrijednost pojedinih dionica određuje volatilnost u odnosu na cjelokupno tržište. Primjerice, beta vrijednost od polovice je upola manje rizična od ukupnog tržišta, ali je beta vrijednost dva puta dvostruko rizičnija. Beta vrijednosti su navedene u brojnim financijskim web-mjesta, ili se mogu dobiti putem vašeg investicijskog brokera. U primjeru, ako je vaša dionica imala beta vrijednost od dvije, tada biste u ćeliju A2 unijeli "2.0".
Korak
Unesite očekivani tržišni povrat za široki pokazatelj, kao što je S&P 500, u ćeliji A3. U primjeru, S & P 500 je dao investitorima u prosjeku 8,1 posto više od 17 godina, tako da biste unijeli ".081" u ćeliju A3.
Korak
Riješite za povrat imovine pomoću CAPM formule: stopa bez rizika + (beta (stopa povrata na tržištu - bez rizika). Unesite to u vašu proračunsku tablicu u ćeliji A4 kao "= A1 + (A2 (A3-A1)) "za izračun očekivanog povrata ulaganja. U primjeru, to rezultira CAPM-om od 0,132 ili 13,2 posto.
Korak
Usporedite CAPM s očekivanom stopom povrata dionice. Ako vaš investicijski posrednik kaže da se očekuje da će dionica dobiti 15 posto godišnje, onda je to vrijedno rizika, jer je 15 posto veći od 13,2 posto. Međutim, ako bi očekivani povrat bio samo 9 posto, ne bi bio vrijedan rizika, jer je stopa povrata znatno manja od praga vrijednosti CAPM.