Sadržaj:
Tržišta dionica izbacuju oluju cijena, mjera, omjera i postotaka, a statistika može preopteretiti novog investitora s više brojeva i informacija nego što može. Ako prvi put uđete na tržište kao individualni investitor, jedan broj na koji se možete koncentrirati je Cijena za zaradu ili P / E omjer. U biti, P / E otkriva kako tržišta cijene dionice tvrtke i predviđaju njezine buduće performanse.
Definiranje P / E
Koeficijent P i E mjeri cijenu dionice podijeljenu s njezinom posljednjom 12-mjesečnom neto dobiti po dionici. Ako je tvrtka zaradila $ 1 po dionici tijekom prošle godine, ali je njezina cijena dionica dosegla 10 dolara, tada je P / E omjer 10. Što je viši P / E višestruko, to je bogatstvo vrednovanje koje je tvrtka dodijelila tržištu. Omjer P / E je osnovna, standardna metrika za sve dionice i prikazuje se na detaljnim stranicama online brokera, kao iu nekim tiskanim tablicama tržišta dionica, kao što su one koje se pojavljuju u Investors Business Daily.
Trendovi u omjerima P / E
Mnoge burzovne i investicijske stranice nude grafikone za praćenje omjera P / E tijekom vremena. Kada se P / E omjer tvrtke poveća, tržište postaje sve optimističnije u pogledu budućih izgleda te tvrtke. Nasuprot tome, pad P / E pokazuje pad tržišnog optimizma.
Međutim, važno je i to ispitati P / E omjer tvrtke unutar sektora u kojem djeluje, Tvrtke u sektorima koji brže rastu, kao što su telekomunikacije i softver, obično imaju veće P / Es. Stabilni i stabilni poslovi, kao što su komunalne usluge i energija, obično pokazuju niže višekratnike. Cjelokupno tržište također ima omjer P / E, koji je dosegao 20,5 među Standard & Poor's 500 prema ekranu početkom 2015. na GuruFocusu.
Odluke o ulaganju
Investitor može dobro iskoristiti P / E višekratnike pri razmatranju vlastitog stila ulaganja. Ako ste vi rast investitora koji preferira tvrtke koje su trending vruće među investitorima, pretraživanje visoke P / E brojeve. Vrijednost investitora koji žele ući relativno jeftino i kupiti očekivanu buduću zaradu po nižoj cijeni, trebali bi uzeti drugi pogled na dionice s niskim P / E. Nema pravog ili pogrešnog, dobrog ili lošeg P / E višestrukog, ali postoje jeftine dionice u odnosu na skupo u smislu P / E i tržišnog raspoloženja. Također je moguće koristiti tržište P / E kao mjera ukupnog rizika ulaganja dionica. Prosječno tržišno P / E od 1935. iznosi 15,86, što znači da je tržišno trgovanje za veći višestruko skuplje, a time i rizičnije od povijesne norme.