Sadržaj:
Obveznice su dužnički instrumenti koje izdaju vlade i korporacije. Tri ključne komponente obveznice su kamatna stopa, dospijeće i nominalna vrijednost. Nominalna vrijednost je ugovorni iznos koji treba otplatiti po dospijeću. Većina obveznica se izdaje u apoenima od 1.000 dolara, a 1.000 dolara je nominalna vrijednost. Nominalna vrijednost, ili par, je važna, jer se koristi za izračunavanje ili izražavanje drugih vrijednosti i parametara obveznica.
Kamatna stopa
Godišnja kamatna stopa koju obveznica isplaćuje izražava se kao postotak nominalne vrijednosti ili nominalne vrijednosti prilikom izdavanja. Na primjer, 8-postotna obveznica platit će 8-postotnu kamatu, ili 80 dolara, za svaku 1.000 dolara nominalne vrijednosti. Ta "službena" ili nominalna kamatna stopa naziva se kuponska stopa. Međutim, nakon što je obveznica izdana, isplata je određena u dolarima, u ovom slučaju 80 dolara, i ne mijenja se.
Zrelost
Prilikom dospijeća, ulagatelj obveznica mora otplatiti punu nominalnu vrijednost, bez obzira na to koliko je platio obveznicu.
cijena
Jednom izdane obveznice mogu trgovati na sekundarnom tržištu za više ili manje od nominalne vrijednosti - uz premiju ili s popustom. Obveznice se procjenjuju kao postotak nominalne vrijednosti. Cijena od 100 znači 100 posto nominalne vrijednosti od 1.000 dolara, ili 1000 dolara. Cijena od 97,3 znači 973 dolara za svaku $ 1000 nominalne vrijednosti.
Katolicizam
Kada investitor kaže da želi kupiti pet obveznica, znači pet obveznica nominalne vrijednosti od 1.000 dolara ili određenu obveznicu u vrijednosti od 5.000 dolara. Ako je cijena obveznice 97,3, on će na kraju platiti 4.865 dolara za obveznice nominalne vrijednosti od 5.000 dolara. Po dospijeću, on će dobiti povrat od 5.000 dolara i ostvariti kapitalni dobitak od 135 dolara na svojoj investiciji, uz godišnji interes koji će primiti.
Prinos
Zbunjujući dio je trenutni prinos u odnosu na kuponsku stopu. Investitor će prikupiti 80 dolara godišnje u interesu, koji po nominalnoj vrijednosti od 1.000 dolara iznosi 8 posto - "službena" kuponska stopa. Ali ako bi platio 973 dolara za 1.000 dolara, njegov godišnji prinos, ili povrat na njegovu investiciju, bio bi $ 80 podijeljen s 973 dolara, što je 8,2 posto.