Nedostaci zaštite na tržištu novca

Zaštita tržišta novca odnosi se na strategije koje se koriste za zaključavanje određenih varijabli vezanih uz devize i novčane ekvivalente. Unatoč dizajnu za upravljanje volatilnošću, svi financijski potezi nose nedostatke i rizike. Složenost, prakse objavljivanja i nefleksibilnost kategoriziraju neke nedostatke tehnika zaštite. Naravno, troškovi korištenja strategija zaštite od rizika i nemogućnost sudjelovanja u povoljnim trendovima na financijskim tržištima mogu negativno utjecati na Vašu donju granicu.

Zaštita tržišta novca ima jedinstvene rizike i nedostatke.

Složenost

Strategija zaštite je obično pogrešno shvaćena od svih, osim najiskusnijih insajdera. Terminski ugovori, terminski ugovori, opcije i zamjene najčešće se koriste zaštitom tržišta novca. Nadalje, financijski inženjering i veliki ulagači nastavljaju s uvođenjem "egzotičnih" proizvoda koji pridonose konfuziji. Institucije često imaju poteškoća pri odabiru pravog proizvoda za pravu situaciju.

nestalnost

Zaštita se u pravilu odnosi na izvedenice, koje svoje vrijednosti izvode iz druge imovine. Ovaj dodatan sloj vrednovanja koji se mora prilagoditi ukupnoj mehanici određene zaštite čini određivanje cijena tih strategija podložnim divljim fluktuacijama. Volatilnost se dodatno povećava kako se ugovor približava datumu izvršenja. U krajnjem kraju, investitori shvaćaju činjenicu da neiskorištene opcije ističu bezvrijedno.

razotkrivanje

Objavljivanje, ili njegov nedostatak, uvijek je problem s izvedenicama. Očigledno je da se derivatima može često trgovati, a financijski menadžeri često ne znaju tko ih drži. Ugovori nose ugovorne strane koje moraju ispuniti ugovor o isporuci sredstava na određeni datum. Kada investitori vjeruju da je određena institucija slaba, počinju likvidirati slučajno. To je zato što je utjecaj neuspjeha često nepoznat.

Zbog nestabilnosti, tvrtke i računovodstvena industrija ne slažu se oko toga kako predstaviti hedge pozicije na financijskim izvještajima. Označavanje na tržištu može pokazati gubitke, čak i kada tvrtka nema namjeru prodati ugovor na gubitak. Dioničarima je možda potrebno detaljno poznavanje računovodstvenih praksi radi razvrstavanja kroz prezentiranje izvedenica u okviru godišnjih izvješća.

Praksa otkrivanja podataka dodatno je zbunjena idejom da veliki ulagači vjerojatno neće otvoreno telegrafirati svaku transakciju. Tržišta su visoko konkurentna, a pristup institucionalnim obrascima trgovanja smanjuje njihove šanse za profitabilnost.

nesavitljivost

Osnovni devizni hedžing je na neki način nefleksibilan. Future koje trguju na organiziranim tržištima su likvidne, ali ne dopuštaju prilagodbu. Terminski ugovori prilagođeni su između dvije strane, ali nisu likvidni. Terminski i terminski ugovori nose zakonske obveze za ulagače za isporuku i prihvaćanje plaćanja ili imovine po određenoj cijeni i datumu.

Mogućnosti se ostvaruju prema vlastitom nahođenju. Opet, neiskorištene opcije ističu kao bezvrijedni instrumenti.

Stvarni i mogući troškovi

Ulagači moraju doznačiti plaćanja za kupnju izvedenica i sastaviti strategije zaštite. Primjerice, plaćanja za opcije kupnje nazivaju se premijama. Ta plaćanja postaju gubici kada se opcije ne iskoriste.

Oportunitetni troškovi odnose se na prethodnu dobit od druge transakcije. Oportunitetni su troškovi više povezani s ugovorima o terminskim ugovorima i terminskim ugovorima koji nameću izvršenje. Možda nećete moći sudjelovati u povoljnim kretanjima vezanim uz određenu imovinu jer je već dogovoren tečaj.