Sadržaj:
Financijsko predviđanje provodi se iz raznih razloga, kao što su projektiranje očekivane prodaje kako bi se prilagodile stope kapaciteta, ili kao dio upravljanja proračunom. Vjerovnici često zahtijevaju povijesna i prognozirana financijska izvješća prilikom obavljanja početne i tekuće kreditne analize. Projicirani financijski izvještaji također se koriste za pripremu poslovnih procjena, koje mogu biti potrebne za potrebe financijskog izvještavanja, planiranje nekretnina, spajanja i preuzimanja ili čak korporativne parnice. Priprema financijskih prognoza zahtijeva složene analize, koje su podložne brojnim ograničenjima i izazovima.
Točnost povijesnih podataka
Financijsko predviđanje često se provodi koristeći povijesne rezultate kao zamjenu za budućnost. To možete učiniti analizom povijesnog izvještaja o dobiti i bilančnih stavki za trendove, kao što su trendovi rasta i primjena tih podataka u budućnosti. Na primjer, ako je tvrtka postigla stabilan rast u prosjeku 5 posto godišnje u posljednjih pet godina, možete predvidjeti prodaju sljedeće godine uz stopu rasta od 5 posto. Iako se naširoko koristi, ovaj pristup može biti problematičan. Ako su rezultati tvrtke iz godine u godinu nepredvidivi, povijesni prosjeci možda ne pružaju dobre indikacije za budućnost. Ako je tvrtka start-up, povijesni rezultati možda neće biti dostupni. Osim toga, vanjski tržišni uvjeti mogu utjecati na financijske rezultate na način koji ne bi bio obuhvaćen analizom povijesnih rezultata.
Vremenski okvir
Što je vremenski okvir duži, to će biti teže točno procijeniti financijske rezultate. Manje je teško predvidjeti financijske rezultate za sljedeću godinu od predviđanja broja za nadolazeće desetljeće. Na primjer, ako ekstrapolirate trendove koristeći pet godina povijesnih podataka dok pripremate desetogodišnje financijske projekcije, primjenjivost petogodišnjih trendova vjerojatno će biti niža do 10-godišnjeg razdoblja. Kako više vremena prolazi, povećava se vjerojatnost događaja koji bi mogli utjecati na financijske rezultate tvrtke. Tržišni udio može se povećati ili smanjiti, ili se ekonomski uvjeti mogu značajno promijeniti. Kao opće pravilo, kraća razdoblja projekcije su točnija.
Problemi s ulaznim podacima
Osim korištenja povijesnih podataka, prognoze se često izvode korištenjem linearne analize, koja povezuje buduće financijske rezultate s različitim zavisnim varijablama u korelaciji s temeljnim financijskim podacima. To može biti vrlo problematično - najbolje je uhvatiti izraz smeće, smeće. Pouzdanost vaše prognoze jednako je dobra kao i ulazni podaci korišteni za izračunavanje. To ostavlja prostor za pogreške uzrokovane greškama u prikupljanju ili tumačenju podataka ili ljudskoj pogrešci u unošenju podataka u model predviđanja. Isto tako, ljudi su podložni različitim predrasudama, kao što je pristranost potvrde, koja se javlja kada je procjena prognostičara iskrivljena predispozicijama o projiciranim rezultatima. To može uzrokovati da prognostičar stavlja previše naglaska na manje relevantne stavke podataka ili obratno.
Nepredvidivi događaji
Čak i ako savršeno izvedete kvantitativne i kvalitativne metode predviđanja, nemoguće je predvidjeti nepredvidivo. Ovi elementi mogu se razlikovati u prirodi, ali mogu biti rizici koji se temelje na tržišnom natjecanju, gospodarstvu i vanjskim šokovima na tržištu. Na primjer, nakon mnogo godina rasta, Blockbuster je zaslijepljen performansama Netflixa, koji je vrlo brzo narušio Blockbuster-ov tržišni udio i prodaju. Maloprodajno mjesto može otvoriti novu lokaciju i projicirati snažan financijski rast, samo da bi se izravni konkurent otvorio preko ulice, što utječe na prodaju i zaradu.
Nadalje, događaj Black Swan lako može učiniti dobro pripremljene financijske prognoze zastarjelim. Događaj Crnog labuda je vrlo nevjerojatan događaj koji se javlja, izlažući tri faktora - nemoguće je predvidjeti, nosi masivan utjecaj, a njegova šok vrijednost je zapanjujuća, jer ljudi nikada ne bi mogli zamisliti takav događaj.